4月21日，周一三大指数涨跌不一，沪指震荡反弹涨0.76%，创业板指冲高回落。盘面上，光纤、液冷服务器概念开盘快速拉升，商业航天概念盘中爆发，而医药板块则走势较弱。与之对应的是，当日行业主题ETF中，卫星ETF净流入靠前，此外电网设备、养殖、电池、创新药ETF同样净流入较多。

具体来看，首先依然是AI产业链和锂电，液冷方向由于和上周末机器人马拉松有重合，叠加光纤等方向的强势表现，以及宁德时代连续两天的走弱，使得昨天资金没有往锂电方向流入，但电池ETF已经连续两个交易日净流入靠前。对于今天而言，考虑到新“股王”源杰科技没能延续强势，德明利的九连阳也在昨日被终结了，更关键的是英维克和天孚通信业绩不及预期，资金从科技往锂电回流也会是很正常的选择。其次，商业航天成为了昨日盘面的搅局者，结合卫星ETF净流入相对靠前，如果今日能够持续获得资金流入，叠加A股市场继续放量的话，不排除有继续走强的可能。最后是半导体芯片，虽然科创芯片ETF连续多个交易日流出较多，但昨日GPU方向的品高股份获得单个机构买入近2.7亿元，此外沪硅产业的走强进一步夯实了材料方向的地位，更值得注意的是寒武纪悄悄走出10连阳，盘后又有芯原股份公告45亿新签订单，以及日本地震对半导体供应链的影响，总之整个板块一直在悄悄的走强。

【市场聚焦】

1、商业航天2026年第二季度产业催化密度将显著提升

自3月24日起，A股迎来了一段涨多跌少、震荡向上的修复行情。其中，创业板指走势比沪指更具爆发力，光通信、新能源等权重板块推动下，创业板在突破近11年新高后继续上涨，但昨日收盘微跌0.02%。有机构认为，指数大盘估值的修复已经完成，判断后市震荡概率更大；后续第一是关注业绩较好板块，第二是关注政策相对支持的板块。

业绩较好的光模块、存储、PCB材料、有色等方向位置已不低，有能力紧密跟踪产业链信息的人可以关注，或者等板块调整后再关注。政策支持的板块方面，近日商业航天催化较多，部分龙头股上涨趋势明显。机构表示，商业航天2026年第二季度产业催化密度将显著提升，包括海外阿尔忒弥斯发射、SpaceX V3发射及国内多家公司火箭首飞等事件，叠加政策与会议催化（4月24日中国航天日）。

相关ETF：卫星ETF永赢159206，最新申赎清单数据显示，该ETF对商业航天板块持仓覆盖度达92.03%，航天电子、中国卫星、睿创微纳、信维通信位列前四。卫星ETF富国563230，最新申赎清单数据显示，该ETF对商业航天板块持仓覆盖度达90.91%，航天电子、中国卫星、ST臻镭、中国卫通位列前四。

2、AI应用|传媒作为AI应用的重要组成部分也有望持续受益AI产品迭代

据报道，OpenAI即将在未来数周内发布一款全新的图像模型，该模型在生成复杂图像和图表方面的能力将显著提升。

华鑫证券表示，AI产品的更新从周度到月度的高频下，黑马效应备受期待。从OpenAI到谷歌，从阿里到字节跳动，从B站到美图，从智谱到月之暗面及MiniMax，企业端从产品到估值均在积极推进，传媒作为AI应用的重要组成部分也有望持续受益AI产品迭代以及企业估值的上修托举，传媒向好发展态势不改。

相关ETF：传媒ETF广发512980，最新申赎清单数据显示，该ETF持仓蓝色光标、分众传媒、利欧股份位列前三。传媒ETF华夏516190，最新申赎清单数据显示，该ETF持仓中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份位列前四。

【机构观点】哪些热点有望继续上涨？

中信建投认为，行业布局方面，一季报业绩披露显示TMT和周期板块呈现高景气高盈利格局，值得后续关注。从具体板块来看，算力仍是一季报景气主线，且正由核心硬件光模块、PCB向液冷、算力租赁、供电等“算力+”环节扩散；受益于 AI 算力中心配储需求的爆发式增长，锂电行业迎来全新的结构性增量需求，其产业链代表性股票一季度业绩表现突出，板块向上动能不断延伸至整条产业链；创新药板块的景气度从业绩端与交易端获得双重确认，BD 合作常态化推进，行业出海节奏持续提速；全球半导体行业正处于AI驱动的强景气周期中，且上行斜率仍在陡峭化。

【ETF数据全知道】

1、每日ETF净申赎情况

昨日ETF资金净流入排名前二十

昨日ETF资金净流出排名前二十

注：由于交易所公布数据原因，部分缺失数据有可能会二次更新

2、行业主题、风格策略、跨境、商品类ETF每日资金净流入情况