本周A股延续强势震荡格局，沪指站稳4000点，深成指与创业板指表现更优，两市成交量持续维持高位，市场结构性分化显著。资金主线高度聚焦AI算力产业链，CPO、光模块、算力租赁轮番走强，板块景气度与业绩预期持续共振；同时新能源上游锂矿、锂电及储能板块伴随资源价格回升与龙头业绩向好同步反弹。

近期，《风口研报》依托产业逻辑与基本面深度研究，前瞻挖掘高景气优质标的。结合数据来看，栏目追踪方向呈现出清晰的主线脉络与价值导向，核心聚焦AI算力产业链，同时兼顾资源周期与消费复苏等细分热点。

精准捕捉主线热点，表现突出

鼎通科技、大中矿业等标的最高涨幅超30%，命中AI算力、锂矿等主线行情，验证了栏目对产业趋势的前瞻性判断。

全产业链覆盖，挖掘细分隐形冠军

不仅聚焦光模块、交换机等热门环节，更深入挖掘铜箔、衬底材料、测试设备等环节，如德福科技、云南锗业等标的，提前把握细分赛道的供需缺口与国产替代机遇。

前瞻产业拐点，提前布局产能释放

无论是锂矿产能放量、PCB厂商AI适配产线投产，还是算力节点建设、交换机产品迭代，栏目均围绕“产能释放+需求爆发”的核心逻辑，提前锁定逻辑兑现拐点。

①“机构调研”引路！王牌资讯精准锚定算力细分黑马，8日大涨34%

鼎通科技于3月30、31日迎来多家机构调研。《风口研报》凭借敏锐的市场洞察力，从这一常规调研事件中捕捉到关键信号。在算力基础设施投入大幅增加的大背景下，敏锐察觉到通讯连接器需求上升这一趋势，精准锚定鼎通科技，将其作为算力风口下的潜力标的进行深入剖析：

核心业绩高增，算力需求驱动增长

2025年公司营收15.88亿元（+53.89%）、归母净利润2.41亿元（+117.99%），扣非净利润2.22亿元（+139.44%），高毛利通讯产品占比提升，业绩弹性显著。算力基础设施投入加大带动通讯连接器需求爆发，公司通讯模块业务成为核心增长引擎，订单与盈利同步放量。

高速连接器放量，扩产匹配高景气

112G及224G产品二季度需求持续上升，订单饱和，客户要求二季度增设产线推进扩产。山西证券测算，公司配套安费诺、泰科等CAGE大厂，2026年112G月出货有望破200万、224G月出货40-50万，高速产品规模化落地支撑业绩延续高增。

液冷产品批量交付，新产线落地提速

液冷产品2025年春节前启动小批量交付，料号丰富、订单充足。公司计划2026年增设三条液冷产线，二、三季度完成部署，产能将匹配液冷需求快速爬坡。液冷作为算力核心配套，渗透率提升有望打开第二增长曲线，叠加客户外溢需求，业务空间进一步拓展。

客户壁垒稳固，结构件需求外溢

公司绑定安费诺、泰科、Molex、立讯等下游组件大厂，客户壁垒深厚。随着GB200/300NVL72、亚马逊Trainium2等超节点服务器快速上量，下游组件厂商或产生大量连接器结构件外溢需求，为公司带来持续增量市场。

截至4月17日，鼎通科技区间最高涨34.46%。

②周内涨近3成！手握470万吨碳酸锂，这家锂矿“新锐”双矿放量在即，一体化布局抢占先机

凭借敏锐的行业信息洞察力与官方信息解读能力，4月12日《风口研报》率先捕捉“江西省自然资源厅公示的宜春四家锂矿采矿权出让收益评估信号”。

通过前瞻性解读公示背后的行业影响，精准分析四家锂矿将于5月进入停产换证阶段、锂矿供给端将进一步收紧，同时结合碳酸锂价格底部回升趋势，提前锁定受益锂矿板块景气度上的大中矿业”，梳理指出：

锂矿业务：资源布局领先，产能释放可期

大中矿业全面进军锂矿行业，拥有湖南鸡脚山和四川加达两大锂矿，碳酸锂资源量超472万吨且增储空间大。2025年四川加达锂矿项目开始贡献利润，湖南锂矿项目稳步推进，2026年或成“铁+锂”双主业协同发展兑现元年，业绩有望加速释放。公司构建一体化产业链，湖南鸡脚山和四川加达锂矿项目规模优势突出、盈利能力较强，有望驱动公司进入高成长阶段。

铁矿业务：成本优势显著，扩产奠定根基

大中矿业是国内独立铁矿采选龙头，2025年上半年铁精粉毛利率达54.79%，成本优势显著。周油坊铁矿取得采矿许可证，公司铁矿主业进入增储扩产阶段。安徽矿区资源量大幅增加，为公司长期可持续发展提供坚实资源保障，铁矿业务有望成为业绩持续“压舱石”。

业绩预测：增长态势强劲，估值优势凸显

田源等预计大中矿业2025-2027年归母净利润将大幅增长，同比增长率分别为10.64%、129.90%、91.02%，对应PE分别为70.73、30.77、16.11倍。随着锂矿业务起量和铁矿业务扩产，公司业绩增长态势强劲，估值优势逐渐凸显。

大中矿业收获5日2板，区间最高涨29.95%。

③20CM！从追赶到并跑，这家光通信芯片商拿下数据中心关键突破，卡位AI算力高地

优迅股份作为国内光通信前端收发电芯片“国家级制造业单项冠军”，是A股稀缺纯电芯片标的。

4月16日《风口研报》深度剖析AI算力驱动下，数据中心800G/1.6T光模块需求爆发、光通信电芯片供需缺口扩大，叠加国产替代加速的行业红利，明确公司身处高景气赛道核心位置，并展开梳理：

整体布局：精准突破抢占先机

方正证券马天翼跟踪优迅股份，其在数据中心侧高端芯片领域实现从追赶到并跑，抢占AI算力制高点。接入网业务借千兆宽带升级机遇稳步增长，数据中心及无线接入领域多款产品稳健增长且布局高附加值新品，马天翼给出营收利润预测并首次覆盖。

数据中心侧：高端市场全面发力

公司搭建单波100GPAM4高速芯片研发测试平台，400G/800G芯片完成回片送样；启动1.6T光互联单波200G速率芯片研发；4通道128Gbaud相干光通信电芯片套片完成设计迭代，通过部分头部客户送样验证，获积极合作意向，在高端市场不断突破。

电信侧：聚焦50GPON核心攻坚

凭借在2.5G至25GPON领域积累，公司成功跨越至50GPON技术，研发进度与国际主流同步。完成全场景、全品类芯片解决方案布局，多项技术业内首创。多款关键芯片完成回片验证并送样测试，与头部企业战略合作深化，为万兆光网商用筑牢根基。

4月17日，优选股份收获20CM涨停。

④20CM！光模块产业链再添测试设备核心玩家，这家公司并购补短板迎资金疯狂抢筹

4月14日10:35《风口研报》追踪到“优利德拟以不超过8600万元现金收购信测通信51%股份”的动作，明确本次收购为公司拓展光通信测试设备领域的关键布局，随即展开梳理：

收购信测通信，切入光通信测试新赛道

优利德拟现金收购信测通信51%股份，信测通信主营光网络建设维护等产品。浙商证券王华君认为，此次收购有望打开公司在光通信测试设备领域的成长空间。随着全球AI数据中心建设加速，公司借此切入光电测量赛道，强化产品矩阵，深化高端化布局。

信测通信业绩佳，协同效应促盈利优化

信测通信财务表现良好，2024年营收7765万元，净利润1473万元；2025年上半年光电测量基础仪表与光时域反射仪表营收占比高且毛利率可观。AIDC及光模块产业链投资建设带来增量空间，公司将其整合至现有销售网络与ODM渠道，有望形成产品线与客户资源双向协同，优化盈利结构。

测试仪器高端化，自研芯片破外资垄断

测试仪器是电子制造与通信领域基础设备，中高端示波器市场被欧美外资主导。公司推进底层技术研发，具备芯片自研能力，完成三款示波器前端芯片设计与验证并批量应用，实现关键零部件自主可控。行业设备更新周期将至，叠加政策贴息催化，测试仪器市场需求有望进一步释放。

4月17日，优利德收获20CM涨停。

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