上周五市场震荡反弹，创业板指盘中大涨超4%，创2021年12月以来新高。盘面上，金融板块开盘冲高，电池产业链全线走强，此外CPO、燃气轮机等概念同样表现活跃，但黄白线分化明显，多只高位人气股持续下挫。指数层面，上周五的放量大涨+创业板指的阶段新高固然可喜，但隐患在于，一方面因为沪指没能突破4000点，另一方面量能没能突破2.43万亿。具体来看，首先是量能，虽然周五是全天温和放量，但由于早盘第一个小时的量不太够，当时预估成交额由开盘的2.12万亿增至2.21万亿，离4/8的2.43万亿仍有不小的差距。如果短期无法突破的话，指数要想直接进入主升浪还是有难度的，大概率还是会继续震荡。

其次是4000点，这个倒可以辩证的来看，因为这个问题的背后其实是沪指创业板指的分化。对于沪指而言，考虑到其组成包含了大金融、三桶油和有色金属等权重，结合周末“谈判尚未取得共识”的消息来看，没能突破反而是正常的，就像本栏目在上周五盘前所说的，“至少这个周末是基本不会有结果的，这两周市场应该会维持一个弱平衡”。因此，在有明确的谈判结果出来之前，沪指的“弱平衡”将会是一种常态，同理如果今天又因为周末的消息而下跌，大概率也会被资金给慢慢接起来，换个角度看就是正常的回踩。而对于创业板指而言，同样是看其的组成，无论是“易中天”还是周五新走强的宁德时代，正是这些独属于创业板的资产把指数给带到新高的，而背后自然离不开资金的推动，因此新高后就更应该重视起来。

题材上，上周五虽然指数大涨，但个股层面倒有点像是前一天的延续。首先，盘前提到周四领涨的是高价机构股，周五亦是如此，权重股走强得更为明显了，本周初可以留意下这个趋势会不会延续，不排除是机构开始推仓位了，毕竟连新股（三瑞智能）都罕见的在第一天就出现了机构净买入。其次，与权重股走强相对应的是，短线个股的疲软，汇源通信给10cm个股开了个不是很好的头，20cm的溢价也不如前几次反弹，30cm还没成型，短期可以留意下资金会率先从哪个方向打开赚钱效应。

具体题材上，首先是上周五领涨的大金融和电池产业链，二者的共通点都是各自有大票带头，前者是中信证券并且体现得更为明显点，因此就看今天中信证券还能不能继续走强了，后者则是宁德时代，不过电池产业链的问题是无论是国内的矿还是津巴布韦，消息都还没落地，短期得看有没有实质性的利好落地。其次是科技线，除了光通信、燃气轮机等传统方向外，主动性比较好且最新的方向应该是玻璃基板，但上周五已经很一致了，且周末地缘局势的“未取得共识”很可能对除了“光”以外的其他科技方向都产生影响，所以至少得经过一轮分歧的考验后才有进一步讨论的价值。最后是股权/重组线，上周五盘后有个催化“支持创业板上市公司吸收合并境内上市未满三年的公司”，这反过来也能解释为何上周四连重组失败的光智科技都能被带动。其实自电力股后，正是因为市场缺乏明确的主线，股权/重组线已经断断续续炒作很久了，因此今天可以留意能不能得到加强，此外上市未满三年的公司，即次新股，也可以留意下资金会不会往这个方向切入。

玻璃基板

《科创板日报》8日讯，苹果正深化自研AI硬件布局，已开始测试先进的玻璃基板，用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片。华鑫证券何鹏程认为，面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限——高温下的翘曲变形制约着芯片性能提升。玻璃基板凭借其出色的热稳定性、超光滑表面，比有机材料光滑5000倍以及可引导光信号的特性，成为突破瓶颈的关键：它不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。板块内上市公司包括：彩虹股份、五方光电等。

证监会：支持创业板上市公司吸收合并境内上市未满三年的公司

财联社4月10日电，经国务院同意，中国证监会发布《关于深化创业板改革，更好服务新质生产力发展的意见》。其中提出，完善融资并购制度，提升股债融资灵活性便利性。引导上市公司合理融资、按需融资，推出再融资储架发行制度，允许上市公司临时股东会授权董事会实施简易程序再融资，提高简易程序额度上限。支持创业板上市公司吸收合并境内上市未满三年的公司，同时继续履行限售期相关监管要求。支持规范运作、创新能力突出的创业板上市公司实施股权激励时灵活设置考核指标。支持创业板上市公司发行科技创新债券、绿色债券、知识产权证券化等产品，支持优质公司适用公司债券简明信息披露安排。

华福证券策略团队认为，《创业板意见》将有力引导更多资本流向新产业、新业态、新技术领域，助力创新企业在技术攻关、产能扩张与产业链整合中行稳致远，为加快培育新质生产力、塑造发展新动能新优势注入强劲而持久的资本力量。财信证券黄红卫认为，本次创业板改革，将推动创业板高质量发展，对创业板形成整体利好，可适当布局三条主线：（1）受益于创业板第四套上市标准的新型消费、现代服务业。（2）受益于吸收合并政策的创业板中的次新股。（3）可能通过做市改善流动性的相关创业板标的。

康力源：公司是外销为主的健身器材生产商，2023年6月上市，目前是流通市值最小的未满三年的创业板上市公司。

N三瑞：公司在民用无人机电动动力系统(不含动力电池)领域全球市占率前二，兼营机器人动力系统，并于2026年4月10日上市。

美军将封锁霍尔木兹海峡，将调集更多扫雷艇前往

美国总统特朗普12日称，美军将封锁霍尔木兹海峡，“这需要一点时间”。特朗普在接受美国福克斯新闻频道采访时称，美国还将调集更多扫雷艇前往霍尔木兹海峡，英国和其他国家也都正在派遣扫雷艇。特朗普还称，美国在海湾地区的盟友已经开始在霍尔木兹海峡帮助美方，北约目前也想帮助解决霍尔木兹海峡问题。

扫雷艇，是专用于搜索和排除水雷的舰艇，太平洋证券马浩然指出，近年来，我国国防预算增幅长期维持在7%左右，国防支出占GDP的比重不到1.5%，低于世界主要军事大国的平均水平。我们认为，我国国防支出仍有较大增长空间，未来或长期高于GDP增速2个百分点左右。随着现代战争形态向信息化、智能化加速演进，未来我国国防支出结构将向新域新质方向倾斜，而且军贸出口有望打开更大市场空间。2026年是“十五五”开局之年，行业或将进入内需外贸双轮驱动的快速发展阶段。

通达股份：公司子公司成都航飞在航空零部件加工领域已深耕多年，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂以及多家科研院所。

海兰信：公司具有完备的军工资质，各类产品在国内各类海军装备上包括航母、潜艇等均有长期装备。

1、迈威尔科技涨7.19%，美股光通信概念股持续走强，Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿周五称，用不了多久连2028年的产能都要卖完了，光模块下半年可能将迎来产业放量大年，供需错配下，行业进入量价齐升的景气周期，A股相关公司包括：迅捷兴、易天股份等；

2、阿联酋环球铝业宣布部分合同遭遇不可抗力，中东电解铝总产能占全球总产能9%，霍尔木兹海峡关闭可能影响全球约7%产能，A股相关公司包括：焦作万方、怡球资源等。

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