财联社4月10日讯（记者 林坚）由中证协、上交所、深交所及全国股转公司联合开展的2026年券商投资者教育评估工作近期已正式启动，记者注意到，相较往年，今年评估工作对加分项目进行了调整，国家级、省级投教基地相关加分项要求已取消，基地优秀、良好的评级机制同步终止。

为何取消？行业从业者颇为关注。这主要源于2025年券商分类评价体系的相关优化修订。此前，投教基地是券商分类评价的一大加分项，也是券商布局投教阵地的核心激励因素。不过2025年分类评价体系调整后，投教基地不再与分类评价直接挂钩加分，相关工作要求已融入社会责任、文化建设等多个专项评价模块。配套监管规则调整，于是年度投教专项评估同步改版。

值得一提的是，这一调整也引出目前证券业投教工作所正在发生的一些变化。财联社多方调研发现，近两年来，券商对投教阵地布局、资源投入、工作模式开始有所转变，投教生态进入新阶段。

一是投教基地数量有结构性收缩的趋势。长期以来，投教基地是券商投教工作的重要载体，如今券商正从“广铺点”转向“精布局”。由于监管已多年不再下发投教基地牌照，因此基地的战略性定位有所变化，一方面，券商对重点国家级、省级投教基地加大投入，而对运营成本高、投教实效不及预期的省级投教基地计划关停，线下低效实体阵地将会减少一波。有券商两年内将关停两个省级基地，有券商表示正在内部评估。

二是投教基地功能定位回归本源。基地不再以评级、加分作为运营目标，将告别形式化展示、低效能接待的传统模式，转而聚焦投资者教育与保护核心职能。优质基地通过装修升级、数字化改造强化服务能力，功能重心转向风险警示、投资知识普及、理性投资引导，投教工作更贴合资本市场投保需求。

三是投教与业务深度绑定成行业共识。券商调整投教人员岗位职责，摒弃纯接待、宣讲的独立投教模式，将投教嵌入业务流程，以业务场景为载体开展精准投教，实现投教服务与客户需求、业务运营的深度融合，提升投教落地实效。

低效省级投教基地将会减少一波

目前来看投教基地主要有国家级以及省级两个主要层次划分。目前许多券商在保留国家级投教基地的基础上，有意愿关停部分公司自身评估不合格，低效、投入与产出不匹配的省级投教基地。这一轮省级基地收缩，是多重因素叠加的结果。

一是投教实效未达预期。多数省级线下投教基地以实体展厅为主，实际参观人数偏少，线下辐射范围有限，投入与产出严重不匹配。

二是长期缺乏激励支撑。省级投教基地原本就未纳入分类评价加分项目，券商运营此类基地的积极性本就偏低。

三是行业降本增效趋势倒逼。券商整体成本管控趋严，低产出、非核心的线下阵地，成为资源优化的优先选项。

四是加分取消成为直接触发因素。失去分类评价加分这一核心激励后，券商从投入产出角度快速调整资源配置。

目前来看，这是券商对于投教资源分配的结果。不少券商目前将投教资源更聚焦在国家级投教基地、部分运营效果突出的省级投教基地，加大硬件投入，启动装修升级、功能优化、数字化改造，走精细化运营路线。

比如兴业证券以总部国家级投教基地、古田国家级投教基地建立党建引领的红色投教生态圈，打造“兴投教”数字化陪伴式投教生态体系；华福证券以国家级投教基地为阵地，持续探索投资者教育新模式，比如与福建省司法厅首创的“蒲公英”法治品牌与普法志愿者联盟；国泰海通就建设AI投教智能体应用，实现“7×24小时”“千人千面”智能问答，以智能投教模式全面覆盖投资者需求；申万宏源投教基地推行产教融合，也有不少积极进展。

长远来看，低效的省级线下基地将逐步出清，国家级优质基地与数字化、特色化投教平台成为核心载体，行业告别“重阵地、轻实效”的旧模式。

监管高度重视投教，嵌入业务成主流

投教工作与业务深度绑定正成为一个明显的新趋势。券商对投教工作人员的要求明显转变，不再设置单纯负责宣讲、接待的纯投教岗位，而是要求投教工作嵌入业务全流程，与投资者适当性管理、客户服务、风险提示等核心业务环节挂钩。

有券商投教部门负责人称，过去这几年，正在调整投教团队考核机制，投教人员需参与经纪业务的相关环节，投教服务完全融入业务场景。在他看来，脱离业务的投教已无存在价值，只有贴合客户需求、嵌入业务流程，投教才能真正发挥作用。未来，投教不再是独立部门的专项任务，而是嵌入经纪、资管、投行等全业务链条，成为券商客户服务的基础标配。

记者也留意到，上交所曾披露过兴业证券“业务流程引领-生命周期覆盖-行为分析赋能”三位一体投资者教育陪伴模式探索实践案例，其中对于投教工作如何嵌入业务有过阐述，比如聚焦开户、交易、客户服务等业务实用场景，进行各有侧重的投资者教育，达到精准投教的效果。

目前，监管对投资者教育、投资者保护的重视程度持续提升，投教投保始终是资本市场发展的核心工作。同时，监管层对新时代券商投教提出更高要求，明确投教工作需与一流投行建设目标匹配，推动行业告别形式化、表面化的投教模式。

在受访人士看来，从导向来看，监管考核已从“有没有基地”转向“有没有实效”，更贴合资本市场投教、投保的核心目标。有投教工作负责人认为，这本质是将投教工作的主动权归还券商。券商可结合自身业务特点、客户结构、资源禀赋，精准开展投教工作，避免同质化、无效化投入。“券商将以投资者需求为导向，打造精准化、专业化投教内容，摆脱为评价而做投教的传统思路。”