导读：①大盘全线反弹但量能有限，市场延续震荡轮动，以结构性机会为主；②医药股持续走强，核心驱动为创新药BD交易火爆及低位估值优势，短线需聚焦个股逻辑；③科技股回暖，算力板块领涨，Agent 元年支撑算力产业链高景气，或成指数反弹核心引擎。

4月2日 17:00

午后指数震荡走低，创业板指一度跌近3%，医药板块仍是目前延续性最好题材。津药药业一字晋级5连板，双鹭药业尾盘涨停录得7天4板，此外北大医药、益佰制药同样晋级成功，万邦德、美诺华等也延续涨势。光纤也成为持续逆势细分方向，新能泰山8天6板，中利集团10天6板，长飞光纤、特发信息、亨通光电均续创历史新高。但需注意的是，资金抱团医药、光纤等少数热点板块，本质上是存量资金博弈下的避险与聚焦行为。

不过需要注意的是，昨日强势算力租赁、半导体板块今日则跌幅居前，可见市场热点仍以轮动为主。一旦后续市场情绪出现转向、抱团资金出现松动分歧，警惕高位抱团方向出现补跌风险。

4月2日 12:00

今日市场震荡下挫，创业板指、深成指均跌超1%，全市场超4200只个股飘绿。其中受国际油价反弹影响，油气板块逆势走强；医药股延续强势，高标津药药业成功晋级5板，光纤概念反复走强，长飞光纤、特发信息等核心票续创历史新高。另一方面，昨日活跃的算力租赁、半导体、贵金属等板块则跌幅居前，市场先以震荡筑底结构看待，把握各热点间的轮动节奏仍是关键。

4月2日 9:15

昨日市场全线反弹，三大指数均涨超1%，不过量能提升幅度有限，板块间维持快速轮动，整体市场仍以震荡轮动为主，寻找结构性机会。

医药股延续强势，津药药业晋级4连板，广生堂、睿智医药、凯莱英、昂利康等个股涨停。一方面受益于我国创新药BD交易火爆。据统计，截至3月底，2026年以来我国创新药BD交易总额已突破600亿美元。成为本轮医药板块上涨的核心驱动。另一方面，相较于高位的AI板块，医药板块具备明显的“低位洼地”优势。在存量资金博弈的市场中，高低切换的需求自然催生了医药股的配置回补。因此像药明康德、恒瑞医药等权重同样于近期放量异动的情形。不过在连续放量拉升后，短线情绪或趋于高潮，后续或更多地要回归个股本身独特的逻辑。

后续还是重点留意两大核心：1）创新药具备差异化创新能力、有重磅品种出海（License-out）授权、且进入医保放量期的公司，将是长线资金的首选；2）随着设备更新政策的落地，医疗设备领域迎来了新一轮的采购周期，同样有望获得资金延伸炒作。

昨日科技股方向回暖，词元概念（算力租赁）再度走强，算力硬件同样卷土重来。国信证券表示，2026年迈入Agent元年，AI应用场景加速落地，算力基础设施需求刚性凸显，算力硬件、光通信、AI芯片等产业链将持续受益，高景气度有望贯穿全年。而从市场角度而言，算力硬件既可视为情绪风向标，也可视为景气度核心载体，其强势表现带动科技成长板块回暖，有望成为指数反弹的核心引擎，并持续引领资金偏好与市场风格主导。