①在反内卷的推动下，VC和FEC价格大幅提升，公司提价驱动业绩大幅扭亏； ②储能系统龙头加快海外市场开拓，已在欧洲、北美、亚太等地区完成销售和服务网络的部署； ③国内领先的轻烃产业链一体化生产企业，兼具稳固的原料保障与突出的成本优势。
①MLCC开启成长新周期，AI服务器对MLCC的使用量增长10倍以上； ②公司MLCC/SOFC/光通信器件业务共振向上，对标日系龙头厂商有巨大成长空间。
2026年以来，全球服务器品牌商龙头企业财报增速亮眼，AI服务器、传统服务器成为了主要的增长引擎。AI推理驱动强劲的算力需求，不同于训练，AI推理对于服务器品牌商的边际改善或更为明显。
①英美推迟HFCs淘汰进程，制冷剂配额约束下供给刚性，分析师看好该行业景气上行； ②老牌AIDC企业，项目建设顺利，上架率稳步爬坡。
Token已成为AI时代核心生产要素与价值载体，中国日均Token调用量从2024年初1000亿增至2025年底100万亿、2026年初140万亿，两年增长超千倍。
①金刚石是新一代半导体、AI芯片散热、高端精密制造、光通信及量子科技的核心底层材料，战略价值突出； ②公司全面布局AI赛道，扣非净利润连续三个季度增长，AI业务拉动逐步体现Q1业绩超预期。
