导读：①阿里云、百度智能云涨价刺激算力租赁爆发，多股涨停、大涨；②英伟达 GTC 发布 Feynman 芯片，负面情绪消化，算力硬件权重走强，赛道有望修复；③中东冲突推升国际油价，油气、化工或迎资金回流，注意震荡风险。

3月19日 17:00

午后市场延续调整，最终近5000股收绿。除了受地缘冲突影响下的油气以外，绿电、算电协同概念仍是目前市场延续性最佳的方向，华电辽能成功晋级4连板，华电能源8天5板，韶能股份、粤电力A双双成功连板创下阶段新高。

此外算力租赁同样相对强势，美利云2连板，贵广网络、铜牛信息、利通电子涨停，宏景科技涨超13%再创新高。不过，在目前短线风偏较弱的情况下，各热点仍以快速轮动为主，把握节奏仍是后市关键。

3月19日 12:00

今日上午A股整体承压调整，但结构分化明显。受中东冲突持续影响，资金向油气、电力、公用事业等防御性方向集中。科技算力链受外部流动性压制出现回调，但CPO、算力租赁等细分方向资金流出相对可控，趋势未见明显破坏。整体而言，早盘在市场风偏再度降低的背景下仍以防御轮动为主，静待短期风险充分释放，出现更为明确的转强信号后再行进场或更为稳妥。

3月19日 9:15

昨日市场迎来反弹，其中创业板指震荡走高涨超2%。科技股方向迎集体反弹，算力硬件、算力租赁、存储芯片等细分领涨。美中不足的是量能不增反减，对于后市仍先以轮动结构看待为宜。

受阿里云、百度智能云同日宣布涨价的消息刺激，算力租赁概念成为市场核心热点方向。美利云、云赛智联、数据港等涨停，优刻得、青云科技、顺网科技等个股涨超10%。

OpenClaw爆火推动AI产业价值向“任务完成能力”迁移，其高消耗特性导致Token使用量激增。OpenRouter数据显示，OpenClaw成为国产大模型的重要流量入口，截至3月18日，Step 3.5 Flash、MiniMax M2.5在OpenClaw近一个月调用总量居于前二，使得这两个模型展现出强劲的竞争力。这带来算力基础设施的结构性变革，对于AIDC、算力租赁等形成利好催化。其延续性仍是后续关注的重点，在经历昨日板块普涨后，赚钱效应或更多的向前排核心标的集中。

算力硬件方向，新易盛、中际旭创、天孚通信、沪电股份等算力硬件权重放量大涨，并且成功带动了短线情绪回暖，对于昨日市场起到了“定海神针”的作用。消息面上，当地时间3月16日，英伟达发布Feynman芯片，首次将光通信引入芯片间互联，可降低AI数据中心通信能耗70%以上。随着市场对于昨日GTC大会上“光进铜退”的负面情绪充分消化，事实上Scale up与Scale out协同并进仍对于可插拔光模块需求形成长期利好。故算力硬件的后市反馈依旧值得持续追踪，若能维持震荡走高行情，有望起到示范效应，带动其余前期热门赛道迎来结构性修复机会。

另外需要注意的是，随着中东地缘冲突的反复，昨日晚间国际油价再度飙升。结合化工、油气板块此前经历了短线分歧修正，在上述消息面的催化下有望获得资金回流。不过上述方向此前资金介入较深，在筹码博弈加剧下留意盘中震荡加剧风险。