财联社3月13日讯（记者 林坚）天风证券处罚正式落地。

3月13日，天风证券正式公告收到证监会湖北证监局出具的《行政处罚决定书》。结果与此前事先告知书内容一致，标志着相关监管程序已全面完结。天风证券表示诚恳接受、坚决执行，且自监管启动核查工作以来，始终积极配合调查，主动厘清事实、承担相应责任。

天风证券发布处罚落地公告

对于天风证券被查，财联社在今年2月《天风证券处罚靴子落地，处罚将带来哪些影响？》报道中已有过分析。整体来看，本次处罚直指天风证券原民营股东时期的历史遗留问题，系对2020年至2022年相关违法违规行为的全面清理。

随着此次处罚文书正式下达，天风证券称以此为标志，历史遗留风险实现彻底终结，全面整改工作扎实落地，各项经营平稳有序，公司已轻装上阵，开启稳健发展全新阶段。

对于此次罚单带来的影响，市场各方已有清晰判断，核心风险均已明确，未对公司经营造成实质性冲击，尤其是此次违规事项不会引发退市风险，天风证券披露，相关违规不触及上交所股票上市规则规定的其他风险警示、重大违法强制退市情形，消除了市场对公司股票被实施风险警示的担忧。

不过也需要关注到，天风证券仍需直面系列违规事项的后续影响，罚款、部分业务暂停的直接损失等。因此，行业与市场更加关注的是天风证券如何开启新阶段。

处罚落地

据证监会此前披露，2020年至2022年期间，天风证券为原第一大股东当代集团违法提供融资，且未按规定披露与当代集团的关联交易，当代集团与天风证券共同实施相关违法行为，严重违反证券法律法规。

从具体处罚措施来看，湖北证监局对天风证券和当代集团合计处以2500万元的顶格罚款，对9名责任人员合计罚款3480万元。同时，对当代集团实际控制人艾路明、天风证券时任董事长余磊、时任副总裁兼财务总监许欣采取终身证券市场禁入措施。此外，湖北证监局还对天风证券及其有关人员采取暂停相关业务、责令处分有关责任人员、监管谈话等行政监管措施，上交所亦对相关主体依规顶格作出纪律处分。监管部门对各责任人的责任认定清晰，处罚与知悉参与违规、在相关文件签字直接相关。

天风证券此次收到的监管处理文件共计三份，问题涉及私募产品运作、代销业务开展、内控管理等多方面，监管部门采取暂停相关业务、出具警示函等措施；公司还因涉嫌永安林业持股变动信息披露违法违规收到证监会立案决定书。

复盘始末，国资入主启动全面整改

回顾历史，天风证券此次的违法违规问题，根源其实是在于原民营大股东当代集团引发的一系列风险传导。2022年，当代集团因债务违约陷入严重危机，其所持天风证券股权被冻结、质押率高企，直接导致公司治理陷入僵局。更为关键的是，当代集团通过非经营性资金占用等方式，将自身风险向天风证券传导。

受此影响，天风证券出现人才流失、市值下挫等问题，在自身经营承压的同时，中小股东及多家国资参股方也恐面临损失风险。在此背景下，天风证券亟须外力介入破局，2023年，湖北省属唯一金融服务类国企宏泰集团正式入主，当代集团彻底退出公司股东行列，但历史遗留问题仍成为悬在公司头上的达摩克利斯之剑。

宏泰集团控股之初便确立“边运行、边修复、边转型”的策略，立刻启动全面整改工作。在其看来，拖延只会让风险扩大，主动出击才能守住经营基本盘。面对公司声誉受损、业务承压的现状，宏泰集团首先注入流动性支持，稳住经营生命线，同时将公司发展融入服务实体经济与区域金融稳定大局。

据了解，在立案调查初期，天风证券即主动配合监管核查，并同步启动内部整改，相关工作并未影响公司当下及未来的经营发展。多位接近公司的业内人士表示，公司并未将处罚视为负担，而是当作重塑市场信任的契机。国有控股后，在宏泰集团的指导支持下，公司全面加强党的领导，优化治理体系，健全全面风险管理体系，强化合规与风险管理考核，为合规经营筑牢基础。

资本层面的支持更是持续落地，三年间宏泰集团累计为天风证券提供近百亿元资本支持，做实长期战略股东角色。2023年底，提供40亿元次级债缓解流动性压力；2024年6月，投入5.02亿元市价增持；2025年6月，全额认购40亿元定增股份，推动持股比例从13.84%提升至28.33%，彻底夯实国有控股地位。

除了资本注入，天风证券还以治理重塑为核心，系统性重构合规风控体系。公司强化党委前置研究，完善“三重一大”决策机制；建立覆盖全业务条线的合规审查机制，强化子公司穿透式管理；加强合规文化建设，压实全员合规责任。截至目前，各项整改工作按期完成落地，合规运营水平显著提升。天风证券相关负责人表示，从2023年起，公司便不再受历史问题牵制，经营重心全面转向合规建设与业务发展。