①40亿美元！英伟达投资全球光芯片领域技术龙头，提升、锁定高端部件供货能力，这家英伟达核心供应商有望进一步提升高端光模块出货能力；②MicroLED方案是与CPO、NPO、3.2T传统光模块并列的竞争路线，若未来使用该方案，对这类硬件的需求大幅提升；③国内100G EML芯片尚未实现量产，但更高速率仍是目前光模块主流研发方向，这家企业是国内EML芯片领域绝对龙头。

①Akash再度发布金刚石散热AMD服务器，标志着金刚石材料在算力芯片散热领域的应用从“实验室验证”进一步迈向“商用规模化部署”；②在高端PCB加工领域，金刚石材料正逐步取代传统工具，单支钻针的寿命可达到10000至20000个孔，使用寿命提升100至200倍，行业大厂目前正积极导入；③国内企业依托河南等地的超硬材料集群，结合长三角、珠三角的下游应用优势，已形成了完整的产业链体系。

①AI为电力强度带来指数级增长，算力与电力的深度融合（算电协同）将重塑能源行业的利润分配格局，这些具备国网背景的综合能源服务平台有望受益；②数据中心被纳入广义高耗能行业，倒逼算力中心必须提高绿电使用比例，这些企业有望受益“以绿换火”的能源替代趋势；③美国大电网面临50年一遇的需求扩张，数据中心空置率降至1.4%的历史极值，大型互联网厂商和数据中心运营者大规模自建能源系统，这两家企业可供应美国本土产能缺乏的高压变压器等设备。

①地缘冲突引发欧洲天然气盘中价格飙升50%，创2022年3月以来最大涨幅，户储行业有望重现甚至超越2022年俄乌冲突时期增速；②当前储能产品单价较2022年已下降30%以上，且经历了2023至2024年的去库存周期后，中国储能厂商已完成全球渠道整合；③这个产品的增长逻辑与储能高度趋同，两者均由能源溢价驱动，当前越来越多的安装商将其与电池系统打包销售，有望跟随户储增长轨迹。

①倒逼航天技术升级！现代战争中，电子对抗已成为联合作战体系中重要部分，这两家企业在智能化作战、雷达电子对抗等方面已具备深厚技术支撑；②在太空复杂的电磁环境下，卫星通信信号极易被压制，这家企业处于国内卫星抗干扰第一梯队；③卫星的生存韧性与快速修复能力至关重要，这类能够提供星载处理器、高性能基带板卡及关键配套组件的企业具备极强卡位优势。