【研选·大事件——读懂大市】
1、潘功胜：实施好支持资本市场政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用。
2、吴清：巩固加强战略性力量储备和稳市机制建设，全力维护市场稳定运行。
3、王毅谈伊朗局势：停止军事行动，避免升级蔓延。
4、郑栅洁：“十五五”时期将实施一批投资万亿级以上的能源重大工程。
5、蓝佛安：创新设立财政金融协同促内需政策工具，抓住居民消费、民间投资两个关键。
【研选·行业】
化工|美伊冲突导致原油风险溢价提升和化工品区域供应不稳定性，分析师看好原料国内自主可控的煤化工、PVC和MDI/TDI
中东局势成为市场最为关注的问题。投资者的认知从认为美伊冲突会导致原油风险溢价提升和化工品区域供应不稳定性，已经提升到了霍尔木兹通行问题将造成油气短缺，进而导致全球石化化工供应出现重大问题的担忧。
东方证券倪吉表示，当下市场的担忧已经逐渐转化成现实，各国已开始为自身能源安全问题调整进出口政策，炼厂和化工企业已根据原料库存水平调整开工情况。
倪吉认为在局势缓解之前，石化化工的波动可能进一步加大。从投资角度，短期看好原料国内自主可控的煤化工、PVC和MDI/TDI，如中泰化学（PVC）、新疆天业（PVC）、万华化学（MDI）、；中期看好行业格局较好，能够充分顺价，油价回调后有望价差扩大的聚酯；长期看好粮食安全与能源安全关注提升带来的机会。
风险提示：需求不及预期；海外市场供需情况变化；油价大幅波动等。
【研选·公司】
日联科技|国内唯一实现自研工业X射线源产业化的X射线智能检测装备企业，已形成“光源自主化+检测智能化+场景多元化”三位一体增长引擎
①公司概况：日联科技是国内唯一实现自研工业X射线源产业化的X射线智能检测装备企业，核心业务为X射线智能检测设备（含整机+光源）及备品备件，广泛应用于集成电路、电子制造、新能源电池、商业航天、铸件焊件等高端制造领域；
②看好理由：国泰海通证券杨林看好公司已形成“光源自主化+检测智能化+场景多元化”三位一体增长引擎；
自研射线源实现全谱系覆盖，打破海外垄断：公司已量产微焦点射线源（<1μm），并实现纳米级开管与大功率射线源产业化，相较进口产品（如滨松、VJ集团），国产化后成本降低30–50%，供货周期缩短50%以上，为下游客户降本增效提供关键支撑；
AI+3D/CT检测技术突破，推动检测精度与效率跃升：基于千万级工业缺陷图像数据库训练的AI智能识别算法已嵌入主流设备，误判率降至＜1%，检测速度提升2–3倍，3D/CT重构技术可实现焊点、晶圆封装内部缺陷毫米级三维可视化，已在华为、宁德时代、比亚迪等头部客户产线验证落地；
多场景协同放量，新兴赛道贡献增量弹性：新能源电池，2025年锂电检测设备营收占比超35%，受益于固态电池开发加速与质量管控趋严，方形/软包电池极片对齐度、隔膜褶皱等检测需求爆发；商业航天，面向可回收火箭复飞前系统性无损检测刚需，公司产品已交付航天科技集团下属单位及星际荣耀，覆盖发动机涡轮泵、贮箱焊缝、起落架等关键部件，单项目合同额可达千万元级；半导体封测，切入晶圆级封装（WLP）、扇出型封装（FOWLP）环节，为先进封装提供高分辨率X-ray AOI方案，客户包括长电科技、通富微电等；
③投资建议：杨林预计公司2025–27年EPS分别为1.06/2.12/2.89元，给予2026年46倍PE，对应目标价97.39元；