①地缘冲突引发欧洲天然气盘中价格飙升50%，创2022年3月以来最大涨幅，户储行业有望重现甚至超越2022年俄乌冲突时期增速；②当前储能产品单价较2022年已下降30%以上，且经历了2023至2024年的去库存周期后，中国储能厂商已完成全球渠道整合；③这个产品的增长逻辑与储能高度趋同，两者均由能源溢价驱动，当前越来越多的安装商将其与电池系统打包销售，有望跟随户储增长轨迹。

①倒逼航天技术升级！现代战争中，电子对抗已成为联合作战体系中重要部分，这两家企业在智能化作战、雷达电子对抗等方面已具备深厚技术支撑；②在太空复杂的电磁环境下，卫星通信信号极易被压制，这家企业处于国内卫星抗干扰第一梯队；③卫星的生存韧性与快速修复能力至关重要，这类能够提供星载处理器、高性能基带板卡及关键配套组件的企业具备极强卡位优势。

①二级火箭可回收将催生大量隔热材料需求，有望成为结构系统中的最大高频耗材，这两家企业已为国内火箭厂商供货；②3D打印已从“实验验证”迈向“发动机量产”，在推力室、涡轮泵等复杂异形件制造中展现出无可比拟的精度与效率优势，国内这两家厂商是航天3D打印领域主力；③实现火箭精准回收需要控制系统、动力系统与结构系统高度协同，研发相关核心技术的厂商进展尤为重要。

①春节期间MLCC迎来提价共振，海外巨头股价涨幅显著，单台AI服务器的高容MLCC用量较传统服务器实现了8至12.5倍的需求增长，全行业毛利率中枢有望上移；②日本MLCC巨头（村田、TDK等）占据了全球约70%的市场份额，其高产性能高度依赖稀土供应，未来生产节奏存在不确定性；③大陆厂商整体市场份额尚在10%以下，当前正在经历“规模化、国产化、高端化”的三重跃迁，逐渐成为具备全球竞争力的隐形冠军。

①固态电池产业化进程显著提速，B样与C样招标已陆续启动，硫化物电解质设备以单GWh高达3亿元的投资额成为产业链最具价值的环节，这家设备商已中标硫化物整线装备项目；②固态电池技术迭代催生设备市场“戴维斯双击”，专用加压PACK设备相较传统设备实现30%的价值量跨越，前道干法工艺设备的业务潜力也已显现，这些相关厂商正迎来新一轮订单扩张周期；③随着排产回归历史高位，六氟磷酸锂及隔膜环节正迎来“量价齐升”的盈利修复期，在产能利用率爬坡与供应端收缩的共振下，这些行业龙头的单吨利润弹性有望超预期释放。