中国AI调用量爆发，Token出海全面加速！机构测算AI大模型的运营成本中电力成本占运营总成本的比例高达60%，Token可以被视作一种“电力衍生品”，这家公司是国网综合能源旗下上市平台，另一家权益装机容量为57.72万千瓦。

①油气+北美巨头合作+射孔技术，与雪佛龙、西方石油等全球能源巨头长期合作，拥有世界领先的页岩油气开发最核心的射孔分段技术以及电缆测井技术，机构大额净买入这家公司；②光纤光缆+数据中心+固态电池，光电通信业务覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”完整产业链，相关产品可以为万兆光网提供支持，这家公司获净买入。

PCB+光模块，细分覆铜板销售额全球第二，积极开拓谷歌、AWS、Meta等海外客户，高频覆铜板可满足服务器、光模块领域需求，极低损耗产品已在批量供应，这家公司持续扩充海外和国内产能。

英伟达投资40亿美元，美股两大光通信龙头股价均涨超10%，机构称CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地，这家公司表示两大龙头均为公司客户，另一家1.6T高速光模块用产品已送样。

①固态变压器+AI数据中心，浸式变压器出口美国，合作研发的固态变压器即将完成样机，这家公司直接受益于全球AI算力爆发带来的电力设备紧缺；
            ②小金属+贵金属，这家公司是全球领先的铜钴钼钨铌生产商，形成了多元化“铜钴+钼钨+铌磷+黄金”抗周期组合，2026年新增黄金产量6–8吨。