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2月A股整体呈节前缩量震荡、节后放量反弹的“先抑后扬”格局，指数在4100点附近反复拉锯，结构性行情特征显著。风格上，节前市场偏防御，节后转向周期+成长共振。
在此复杂多变的市场环境中，《风口研报》凭借"产业逻辑优先、成长确定性为王"的核心投研框架，展现出卓越的前瞻性与实战价值，具体来看：
节前精准聚焦商业航天战略金属核心标的赛恩斯（区间最高涨89.5%）、CPO赛道人气公司杰普特（区间最高涨76.56%）等核心标的。节后则依据假期外围及政策信息，及时跟进地缘催化下的油运行业（招商轮船，区间最高涨22.37%）、半导体需求升级驱动的靶材赛道（欧莱新材，区间最高涨30.76%），卡位卫星核心增量环节的电科蓝天（区间最高涨26.7%）持续锚定市场核心主线。
那么，上述优质标的走出亮眼行情的核心驱动逻辑何在？小财将立足栏目投研视角，精选核心标的，展开深度逻辑拆解与基本面剖析。
【一】月内大涨89%！军品航天+AI燃气轮机齐发力，三重需求引爆这一战略金属，该公司人气暴涨
铼是全球稀缺性顶尖、不可替代的航空航天核心战略金属，是先进航发高温合金的关键原料。当前全球军机列装提速、商业航天高速扩张、AI算力带动燃气轮机需求放量，叠加铼极强的战略属性与大国战略收储共振，供需格局持续偏紧，价格中枢有望稳步上移。
《风口研报》凭借对铼产业链的深度研判与前瞻视野，已于2月3日精准锁定率先布局航空航天金属铼的赛恩斯，精选优质研报，系统梳理公司在铼资源回收等方面的核心优势，为投资者把握这条高景气战略小金属提供专业参考：
【战略金属布局】赛恩斯深耕重金属污染防治主业，同步拓展铼合金等新材料业务。作为稀缺“航空航天金属”，铼受益于全球军品列装加速、商业航天崛起、AI驱动燃气轮机需求增长及战略储备属性，价格中枢有望持续上移。公司依托紫金矿业战略合作（第二大股东），已实现2吨铼酸铵产能投产，后续或与紫金及洛钼、金钼等头部钼企深化合作，提升铼资源自给率，强化国家资源安全保障。
【双主业成长路径】公司“矿冶环保+新材料”双主业模式对标金诚信“矿山服务+资源开发”成长逻辑。矿冶环保业务（重金属污染防治）对标金诚信矿服业务，技术壁垒深厚、客户稳定；铼回收业务对标资源开发，通过与紫金合作提铼分成，有望复制金诚信资源开发利润增长路径，形成第二增长曲线。
【盈利与估值展望】中信建投王介超首次覆盖，预计2025-2027年公司实现归母净利润1.47/1.96/4.11亿元，对应PE分别为47/35/17倍。估值随业绩释放逐步消化，中长期看好公司复刻金诚信高速成长路径，实现“主业稳固+新材料突破”的双重驱动发展。
赛恩斯下旬迎强势主升浪，截至月内最后1个交易日，其区间最高涨幅达89.5%。
【二】历史新高！新能源及新消费电子业务夯实主业增长+光通信打开新成长极，这家公司2026仍具备“高增长”预期
穿越波动的关键，从来都是扎实业绩。在以光子技术为核心的硬科技赛道之中，杰普特凭借亮眼业绩增速，叠加在CPO领域的关键技术突破与落地，兼具高成长弹性与技术领先性，成功从赛道中脱颖而出，成为开年以来，光子硬科技方向上极具辨识度的急先锋。
2月2日《风口研报》发文聚焦杰普特，精准捕捉公司业绩高增+CPO突破的双重逻辑，
【业绩高增驱动】杰普特2025年Q4归母净利润预计0.59-1.05亿元，同比高增99%-258%，全年利润2.62-3.09亿元，同比增长98%-133%。主因激光器需求提升及消费级激光器应用突破，叠加智能装备手机摄像头检测设备交付顺利、光通信领域产品导入增长。
【主业增长夯实】新能源及消费电子双线发力：动力电池领域配合头部客户扩产，激光器国产替代加速；智能装备领域拓展VCSEL模组检测、VR/AR光学检测，硅光晶圆检测设备及FPC微孔加工“黄金枪F”布局新增长点。
【光通信新成长极】光连接/光通讯领域聚焦未来解决方案，MPO光纤连接器通过Senko认证，MMC通过Uscon认证，当前扩产满足客户需求，技术积累有望提升自动化效率，夯实头部客户订单基础。
【估值与前景】申万宏源王珂维持盈利预测，25-27年归母净利润2.68亿/4.82亿/6.98亿，对应PE57X/32X/22X。主业稳健增长，消费级激光器及光通信业务潜力显著，中长期估值随业绩释放逐步消化。
杰普特震荡拉升，近2日出现强劲的上涨势头，截至27日收盘，其区间最高涨幅达76.56%。
【三】CCL涨价进入“陡峭阶段”！抢先挖掘行业“标杆企业”获资金关注，月内大涨48%
AI算力架构持续迭代，正引爆高端覆铜板（CCL）结构性需求。224G高速互联时代，材料Dk/Df性能要求极致严苛，行业迎来新一轮技术与供给双重塑。自2025年12月起，主流厂商密集提价，产品单周最大涨幅达10%–20%，订单交期由7天拉长至20–45天，供需格局复刻2020年紧缺红利周期。
《风口研报》已于2月8日16:06前瞻把握本轮行情，精准锁定内资高端CCL标杆企业——南亚新材，梳理指出：
【高端CCL领先者】南亚新材深耕CCL领域二十余载，形成高频高速、高阶HDI、IC载板及车载材料为核心的产品矩阵。作为内资高端CCL龙头，公司已实现国内头部算力终端批量应用，并获海外知名AI服务器厂商关键认证，有望加速突破台系/韩系垄断的高频市场，实现份额渗透。
【AI驱动迭代与产能扩张】AI算力需求爆发叠加原材料结构性紧缺，推动CCL涨价。公司M6-M8产品已批量应用于国内头部算力客户，M9等级CCL有望2026年放量。产能方面，上海、江苏、江西基地布局完善，2026年江西N6工厂新线爬坡预计月增产能50-60万张，支撑需求增长。
【多产品线协同放量】IC载板材料通过ICS认证并导入全球手机终端旗舰机链；车载领域，适配800V快充的CT1600材料规模化交付，智能驾驶高速算力及雷达材料认证有序推进，多业务线齐头并进夯实竞争壁垒。
【盈利与估值展望】西部证券葛立凯预计2025-2027年归母净利润2.24/5.11/7.83亿元，同比增345%/128%/53%，对应PE82X/36X/23X。主业高成长叠加多产品线放量，中长期估值随业绩释放逐步消化，成长路径清晰。
2月南亚新材整体呈强势冲高、高位震荡的格局，区间最高涨幅达到48.21%。
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