①油运市场延续强势，VLCC即期运价创近六年新高，造船市场景气度拐点已显； ②公司以“光棒-光纤-光缆”等网络基础通信产品为根基，精准卡位AI算力光芯片与可控核聚变超导材料赛道； ③民爆+能化双主业协同，分析师看好公司控股股东变更带来的确定性产能注入预期。
氢氟酸价格暴涨40%！最新整理氢氟酸产业链产能等（附表）。
①AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期，全球半导体设备市场规模持续创新高； ②作为AI基础设施硬件核心供应商，前瞻性布局AI相关光纤及液冷业务。
机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
中国及全球半导体销售额已连续28个月同比正增长，随着AI算力及智能汽车、家具等产品加速放量国内半导体销售仍将维持景气。
①中芯国际二季度指引向好，分析师看好国产设备先进工艺突破与验证持续推进； ②高端电子陶瓷领军企业，5G-A射频器件用量大幅提升，公司陶瓷介质波导滤波器有望深度受益。
