【热点导读】

技术迭代+政策加持，2026年或为人形机器人从1-10破局初始阶段

AI驱动数据中心及算力需求爆发，全球光纤需求持续攀升

机构指出本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮

低空经济顶层设计进入到实际建设落地阶段

脑机接口是未来人机融合的核心载体

人工智能飞速发展+先进制程工艺增长带动该领域需求增加

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技术迭代+政策加持，2026年或为人形机器人从1-10破局初始阶段

据报道，北京国际人工智能应用与机器人创新博览会（AI Show 2026），将于2026年3月18日至20日在中国国际展览中心（朝阳馆）举办。博览会立足北京，面向全球，将云集全球顶尖的人工智能及机器人科技企业，全面呈现行业最新科研成果与前沿技术应用，助力AI产业在各行业普及落地。

人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力，在人工智能与机器人技术深度融合的背景下，具身智能正重构人机协作的未来图景。西南证券指出，人形机器人是全球技术迭代和国内政策加持带来的史诗级产业机会。2025年实现0-1的突破；2026年是1-10破局初始阶段，产业层面表现为供应链定点和技术再迭代，投资策略上聚焦核心、守正出奇。华西证券认为，随着AI技术突破和国内外政策支持，机器人量产时点临近。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求凸显，持续看好后续在精密传动件、电子皮肤等核心环节具备卡位优势的国内供应商。

上市公司中，领益智造在机器人领域积累了大量核心技术能力，形成了丰富的人形机器人硬件产品矩阵。公司拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等执行层核心技术，掌握了从材料开发到多种工艺制程复合的能力。豪恩汽电已进入机器人领域的布局，包括人形机器人、服务机器人、物流机器人等，所涉及的产品包括超声波感知、视觉感知、激光雷达、域控、触觉感知等。目前已与上海智元新创技术达成合作，并进行相关产品的开发。中鼎股份通过子公司安徽睿思博在机器人谐波减速器、行星减速器等产品上完成产业布局，目前安徽睿思博已获众擎机器人项目定点，为其配套人形机器人谐波减速器。

AI驱动数据中心及算力需求爆发，全球光纤需求持续攀升

根据中国电子元件行业协会，2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤价格平均价格超40元/芯公里，创下近七年来新高，部分厂商报价达到50元/芯公里；1月单月市场价格涨幅就超过75%。

AI驱动数据中心及算力需求爆发，导致全球光纤需求持续攀升。国泰海通发布研报称，受益AI驱动数据中心内部及DCI(数据中心互联)场景的光纤需求高增等因素拉动，全球光纤需求持续攀升，当前光纤光缆出海成为光纤行业重要增长点。看好国内光纤光缆头部厂商充分受益光纤光缆需求爆发下的涨价大趋势，利润弹性有望不断上修。

公司方面，凯旺科技有生产应用于光电混合缆的光纤跳线。通光线缆主营业务为光纤光缆、输电线缆以及装备线缆三大类的研发、生产和销售。公司技术处于国内领先水平，是中国光纤光缆最具竞争力十强企业、中国通信光电缆行业核心企业、中国线缆行业百强企业。华脉科技是一家信息通信网络基础设施解决方案提供商，主要产品包括光纤、光缆、光器件及光配线设施全场景有线传输链路解决方案及系列产品。

机构指出本轮存储周期强度和持续性有望超过上一轮

日本存储巨头铠侠财报显示，截至2025年12月31日的三个月内，公司收入为5436亿日元，较上一季度增长953亿日元；营业利润为1428亿日元，较上一季度增长568亿日元。铠侠预计截至2026年3月31日的财年营业利润将达7095.7亿至7995.7亿日元，远超市场预期的5254.7亿日元，显示出行业基本面的强劲复苏。

由于AI与数据中心需求持续增长，全球存储产品供需进一步失衡，原厂议价能力持续加强。平安证券电子团队指出，当前行业正面临关键升级节点，海外CSP不断加码AI基础设施建设，AI训练与推理规模扩大带来绝对出货量的增长。同时，HBM、企业级SSD等高技术含量产品占比提升，拉高了平均售价。考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

上市公司中，天山电子前瞻布局ASIC+企业级存储模组（SSD+PCM）市场，并积极配合天链芯、新存科技进行ASIC+企业级存储模组的全链条布局。佰维存储NAND和DRAM存储器产品起家，构筑了研发封测一体化的经营模式，经历多轮存储周期，与三星、美光、西部数据、铠侠等晶圆厂均建立了稳定的合作关系。

低空经济顶层设计进入到实际建设落地阶段

近年来，我国以无人驾驶航空器为代表的新型低空航空器技术创新和产业升级深入推进，低空飞行活动日益增多，亟需建立完善低空保险政策制度、产品服务和监督管理体系，保障人民群众生命财产安全。2月12日，国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局印发《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》。

作为一种战略性新兴产业，低空经济具有“新”“大”“长”的特点。“新”是科技含量高，创新要素集中；“大”是发展潜力巨大，预计到2035年，市场规模可达3.5万亿元；“长”是产业链条长，具有很强的关联性、带动性。华创证券认为，低空经济顶层设计进入到实际建设落地阶段，对各地政府推动经济产业成体系发展，对低空产业链参与单位如何参与建设提供了明确的指引，这将有助于低空产业建设提速。

公司方面，方正电机获某客户电动飞行器项目驱动系统开发定点，目前正在开发之中。航宇科技旗下子公司成航发，为我国首台2000公斤级涡扇航空发动机核心涡轮部件提供了涵盖低压/高压涡轮转子、低压/高压涡轮静子及涡轮支承五大核心组件的制造与装配服务，并荣获金牌供应商奖项，充分展现了公司从锻件到精加工的一站式高端制造与服务能力，更为公司在低空经济市场领域奠定了坚实开局。

脑机接口是未来人机融合的核心载体

近日，脑虎科技首位植入“全植入、全无线、全功能”脑机接口的临床患者，通过最新技术迭代，已能独立完成置办年货、书写“福”字、发送红包等日常活动。据悉，该患者因高位截瘫已卧床八年，通过脑控绘画软件书写“福”字，还能以意念操控手机，在微信群发送新年红包与祝福。

东北证券研报指出，脑机接口（BCI）作为突破生物神经边界的颠覆性人机交互技术，核心通过“读脑解码”与“写脑编码”的双向通信机制，搭建大脑与外部设备的直接连接通道，是未来人机融合的核心载体。当前脑机接口产业正处于“技术验证向商业化初期过渡”的关键节点，医疗康复领域因需求刚性、政策支持，成为率先实现规模化落地的核心赛道。建议重点关注三类标的：一是非侵入式产品商业化领先企业；二是侵入式/介入式技术临床突破标的；三是产业链核心部件供应商。

上市公司中，三星医疗陆续开设多项新的“脑康复与昏迷唤醒”诊疗项目，包括DBS手术（脑深部电刺激手术）、SCS手术（脊髓电刺激手术）、颅骨修补术、脑室腹腔分流术等。三博脑科与知名院校和机构展开合作，如北京脑科学与类脑研究所联合首都医科大学附属北京天坛医院、首都医科大学宣武医院以及公司下属院区首都医科大学三博脑科医院等单位共建“脑科学与脑机接口北京市重点实验室”，该实验室已获批。

人工智能飞速发展+先进制程工艺增长带动需求增加，该领域是高端制造环节核心材料之一

机构研报指出，受益于整体半导体市场的复苏，以及高性能计算和高带宽存储器制造对先进材料需求的增长，全球半导体材料市场规模保持增长态势。在多种关键半导体材料方面，我国企业稳健布局产能与技术研发，未来有望逐步实现规模增长与技术迭代，半导体材料国产化率有望持续提升。

半导体光刻胶是晶圆制造环节的核心材料之一，也是海外企业垄断程度较高的细分领域，是光刻胶品类中技术壁垒最高的类型，核心应用于晶圆制造的微细图形加工环节。上海证券表示，近两年随着人工智能强劲推动AI服务器和存储芯片发展，以及集成电路先进制程工艺增长，进一步带动高端光刻胶需求。金元证券表示，国内半导体产业的高速扩张需求，为国产光刻胶创造了更多的市场机会。而在另一方面，国际贸易环境的不确定性，也促使国内企业加速自主研发，减少对外部市场的依赖。

上市公司中，上海新阳的ArF浸没式光刻胶的部分光学数据目前在国内同行业当中处领先水平，公司光刻胶业务正在稳定的拓展当中。彤程新材目前生产半导体光刻胶、显示面板光刻胶等，半导体光刻胶还包括G线、I线、KrF光刻胶。主要国内客户包括中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等几十家客户。公司的的ArF光刻胶、KrF光刻胶、抗反射涂层、EBR等新产品系列陆续通过国内多家客户的验证，并开始逐步实现切线上量。