①商品牛市轮动框架下一个或是化工；②存储巨头铠侠Q1业绩预告超市场预期50%，受益于AI训练与推理需求激增，全球存储产品供需进一步失衡，分析师认为本轮周期强度和持续性有望超过上一轮；③今日全市场机构研报共发布108篇，爱旭股份评级得到上调，12家公司获得首度覆盖，其中隆鑫通用等6股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，长安汽车首次上榜，前五名依次为钧达股份>齐鲁银行>通领科技>通宝光电>长安汽车。

①出身名门的卫星能源龙头，公司卡位卫星核心增量环节之一，且市场覆盖率超过50%，有望深度受益于价值量的大幅提升；
            ②优质供给重塑60万元以上MPV市场，这家公司2026年新车型推出将进一步丰富产品矩阵，中东、欧洲出口或打开销量天花板。

这家通信芯片研发企业布局全栈车载解决方案，车载芯片爆发式增长，出货收入和规模将持续放量。

①国内少数具备X86、ARM、MIPS等多架构BIOS及BMC固件开发能力的厂商，AI应用打开新成长曲线，鸿蒙业务有望催生新兴业务空间；
            ②智谱提价反映算力需求高增，国内AI助手已经从Chat聊天到了Agent办事的阶段，Tokens从“对话消耗”走向“任务消耗”。

从中长期看，美联储降息格局不变，特朗普政策下金属等战略物资地位升级趋势不变，制造业复苏趋势显著，叠加全球基本金属市场正经历长期供需格局的结构性重塑，中长期价格中枢有望进一步抬升。分析师看好“资源+高弹性”双主线的有色金属投资机会。