①年初至今，伴随Anthropic Claude cowork等系列类AI Agent产品的发布，市场对美股软件板块受损的担忧进一步发酵；
                                    ②考虑到当下美股市场整体risk off，以及软件企业自身业绩的缓慢改善步伐，预计美股软件板块当下痛苦的状态仍可能持续一段时间。

①摩根士丹利预测，亚马逊2026年的自由现金流将为-170亿美元；
                                    ②随着其业务扩张的持续进行，亚马逊可能会寻求通过股权和债务融资来筹集资金。
                                    ③国泰君安国际研究部表示，AI工具普及侵蚀传统SaaS护城河，由于前期估值已处于高位，科技股对任何利空消息都表现出异常脆弱。

①随着谷歌Project Genie开放不到一日，美股游戏板块立刻遭到了恐慌性抛售。
                                    ②mBank SA的分析师表示，此次抛售忽略了谷歌Genie目前的局限性，拥有强大IP和沉浸式叙事能力的游戏开发商不太可能受到威胁，这项技术最终将使3A级大型游戏工作室受益。