周五指数低开后逐步走高，短线情绪在午后快速回暖。板块方面AI硬件普遍低开，CPO和部分涨价品种表现出较强韧性，算力冲高回落有所分化但亏钱效应得到修复，资源品在周四短暂分化后再度回流，小金属持续领涨。受周末地缘政治事件影响明天指数或将承压，但影响时间较为有限。市场仍将持续围绕涨价与AI硬件的双主线行进。

早盘指数震荡调整，短线情绪依旧不温不火。板块方面热点保持轮动，科技股在昨日高潮后叠加美股大跌影响分化明显，上游材料端如钨、铟等小金属相对强势。受中国AI调用量超过美国的刺激，算力租赁概念集体爆发，Token出海长期逻辑稳固。随着DeepSeekV4即将发布，AI编程再度走强，并带动AI应用局部异动。

今日指数窄幅震荡，短线情绪相对偏强，亏钱效应得到改善。盘面上市场热点快速轮动，算力硬件方向涨幅居前，算力从上游到下游再到数据中心的电力配套，几乎每个方向都有表现。而昨天高潮的资源股分化明显，但双主线轮动的预期下明日有望回流，持续关注受AI景气度刺激方向的涨价，此外环保股尾盘拉升，若有持续性后市两会相关题材值得留意。

早盘指数窄幅震荡，短线情绪不温不火，市场结构性行情较为明显。盘面上热点轮动为主，算力硬件股持续活跃，CPO涨幅居前，此外PCB、液冷服务器、数据中心电力设备等方向均有所表现，算力租赁、云服务等方向强势回流，午后关注封装走强的可能。油气、化工、有色等大宗涨价昨天高潮后今天正常分化，AI相关方向涨价依旧保持相对强势。

今日指数高开高走午后小幅回落，短线情绪相对偏弱但也有所回暖，明日关注AI应用及Token出海方向是否修复亏钱效应。盘面上市场主线依旧围绕涨价和AI硬件没有变化，其中资源股涨价高潮明显，磷化工、稀土、钢铁有色等涨幅居前。从景气度考虑，叠加涨价和AI硬件的MLCC、电子布、铜箔、钻针等或仍是首选。