华泰证券：看好2026年风电光伏盈利修复太空光伏或打造新业态

财联社2月6日电，华泰证券指出，近期风电光伏公司陆续完成2025年业绩预告披露，从预期业绩来看，2025年四季度风机受制于国内低价陆风项目集中交付，盈利能力或有所承压，光伏企业亏损普遍加大，主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年，华泰证券重申风电光伏板块盈利修复趋势：1）风机订单价格自2024年四季度以来持续回暖，考虑到前期低价订单交付步入尾声，涨价订单逐步交付支撑盈利修复。2）光伏需求走低预期下，供应链或强化质量与成本把控，加速高功率产品与贱金属导入，有望驱动盈利修复。同时，太空光伏或打造新业态，近期SpaceX宣布收购xAI，打造太空-地面-算力生态，光伏龙头研发积累深厚，跨界优势显著，风电企业或受益于前瞻投资布局。

①亚马逊公布好坏参半的第四季度财报，并预计2026年资本支出将达到2000亿美元，用于投资数据中心和其他基础设施以满足人工智能需求；
                                    ②尽管云计算部门营收增长24%，但亚马逊股价因大额支出计划在盘后交易中下跌超过10%。

①马斯克在最新访谈中直言，当前芯片产出呈指数级增长而电力供给严重受限，燃气轮机、光伏产能与审批均成瓶颈，地面数据中心扩张难度持续上升。
                                    ②他判断，凭借高效太阳能与免电池、免审批优势，太空部署AI在30–36个月内将显著低于地面成本。