①春季是有机会的震荡市；②AI算力需求拉动、存储紧缺持续，北美各大CSP自2025年底起开始强力拉货，存储厂商扩产紧迫性不断上升，设备环节有望迎来重要机遇窗口；③今日全市场机构研报共发布139篇，万辰集团评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中赛恩斯获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，菜百股份首次上榜，前五名依次为青岛银行>万辰集团>继峰股份>工业富联>菜百股份。

光伏行业头部企业新技术设备资本开支意愿改善，这家公司收获大额订单，应用于光通行业的光模块AOI检测设备通过客户验证并获得正式订单。

①高强度+低成本的“黑科技”合金材料，这家公司已开发机器人轻量化关节连杆、机器狗大腿连杆等结构件，目前已与智元、鹿明等企业建立合作；②北交所矿山机械“小巨人”企业，一体式产品占比提升+高附加值出海，毛利率有望持续提升。

这种“航空航天金属”伴随全球各国军品列装加速、商业航天欣欣向荣、AI带动燃气轮机需求增长，叠加极强的战略属性以及大国储备，价格中枢有望持续上移。公司基于多年的技术积累，与巨头合作开展回收业务，目前产能已实现投产，且公司后续或继续与国内头部企业积极合作。

这家公司加码光通信业务布局，并购标的为无源光器件供应商，产品线覆盖全类型光开关，已延伸至基于MEMS路线的OCS光路交换机，大通道产品有望在年内推向市场。