导读：①电网设备板块逆势走强，变压器出口订单饱满、海外渗透率提升成催化，属高端制造出海分支，关注个股独立机会；②AI 应用 / 算力租赁盘中活跃，大厂春节期间密集推出 AI 相关活动，AI 入口争夺战升温，成后续领涨核心潜在方向；③美股存储芯片昨夜大涨，今日A股相关方向或迎修复，资金回流强度为关键。

2月3日 12:05

今日早盘市场震荡反弹，三大指数全线收涨，超4400股飘红。其中商业航天概念再度走强，板块中10余股涨停，此外光伏、AI应用、化工等方向同样表现活跃。不过需注意的是，今日市场的黄白线分化较为明显，相关权重股的卖压依旧相对较重。那么在经历今日短线集体修复后，哪一方向能够脱颖而出成为新一轮领涨核心仍是值得关注的重点。

2月3日 9:15

昨日市场震荡走低，三大指数均跌超2%，全市场超百股跌停，量能也出现较大幅度的萎缩，预计短线仍以震荡调整为主，应对上可留意短期风险充分释放后的修复机会。

从昨日盘面中，电网设备全天逆势，保变电气、积成电子、三变科技等10余股涨停。报道称，在江苏一家变压器工厂，产品订单已经排到2027年底，其中，国内首台全绝缘超高压大容量变压器近日发往北美市场。我国已经成为世界第一大变压器生产国，在海外市场渗透率有望持续提升。故相应的变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望受益。不过该板块本质可视为AI出海链的延伸，并且相较于算力硬件自身的板块容量较小，虽然仍有望在热点轮动中反复活跃，但对于市场整体的带动作用有限，更多关注板块中个股的独立性机会为宜。

AI应用、算力租赁方向同样在昨日盘中活跃，消息面上，除腾讯 “元宝” 上线春节红包活动持续发酵以外，昨日盘中，千问App也官宣将在春节期间联合淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态业务，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。此外更早前，火山引擎则已宣布成为2026年春节联欢晚会独家AI云合作伙伴，字节豆包或将带来新玩法与大量推广。可以看到各大厂AI入口的争夺战正如火如荼的进行，市场对于该方向仍存较大催化预期，能否进一步发酵成为市场新的领涨核心，或是后续的观盘重点之一。

另外，昨晚美股存储芯片方向再度走强，闪迪收涨15.44%、美光科技涨5.52%、西部数据涨7.99%。故在映射效应下，预计今日存储芯片方向或有望迎来修复，不过资金回流的强度仍是值得关注的重点，若核心标的能够上演反包戏码，无疑有利于市场信心的恢复，相反一旦再度冲高回落，在抛压依旧较重的情况下，仍先站风险控制角度看待为宜，静待其出现更为明确的止跌企稳信号。