导读：①腾讯 AI 应用 “元宝” 上线春节红包活动，点燃 AI 应用热度，C 端AI环节及国内数据中心迎利好；②国际贵金属价格大幅下跌创纪录，资源类周期股或短期承压；③算力硬件赛道逆势走强，龙头业绩预增高成长，随市场风格回归基本面，该赛道获重点关注；④paceX 申请部署百万颗 AI 卫星，商业航天 + 太空算力再迎利好，板块或存修复预期，注意轮动节奏。

2月2日 17:00

午后市场延续调整，最终三大指数均跌超2%，其中有色金属板块仍是杀跌主力，湖南黄金、中国黄金、招金黄金、白银有色、中金黄金、西部矿业等20余股跌停，权重紫金矿业与洛阳钼业同样跌超8%。另一方面，半导体产业链同样跌幅明显，兆易创新、闻泰科技双双跌停，中微半导、华虹公司、北京君正、江波龙等人气个股跌超10%。此外，像算力硬件的中际旭创、AI应用方向的蓝色光标、化工股万华化学等行业人气龙头同样跌超8%。可见目前市场的风险偏好显著降低，应对上需更为谨慎，静待短线风险充分释放后的修复机会。

2月2日 12:00

今日早盘市场震荡下挫，三大指数均跌超1%。电网设备概念股涨幅居前，三变科技、保变电气等近10股涨停，此外受腾讯元宝上线春节红包活动等事件性催化，AI应用与算力租赁同样于盘中逆势活跃，而另一方面，半导体板块集体重挫，华虹公司跌超10%，贵金属概念股更是上演跌停潮。整体而言，市场短期仍以震荡调整为主，静待市场风险充分释放后，再寻低吸机会或更为稳妥。

2月2日 9:20

上周五，市场延续分化态势三大指数涨跌不一，创业板指探底回升涨超1%，总体而言目前市场热点延续性相对一般，但热门赛道在充分整理还是能够获得资金回流，故应对上重点把握各热点的轮动机会。

周末市场热议的莫过于腾讯AI应用“元宝”正式上线规模约10亿元的春节现金红包活动，受此带动，该应用在App Store免费榜排名攀升至首位，彰显AI应用的市场热度。2026年春节的红包大战，已然演变为一场以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战。一方面将加速C端应用的渗透普及，AI Agent、多模态等环节将受益于C端流量的爆发；另一方面， 国内数据中心也将受益于春节AI流量的爆发。

国际黄金和白银价格1月30日大幅下跌，均创下数十年来最大单日跌幅，早盘国际贵金属价格延续巨震走势。在经历近一个月的快速上涨后，市场遭遇短线的集中抛售也在所难免。在此背景下，A股的资源类周期股短期或再度承压。后续仍可耐心等待市场风险充分释放后，寻找中期趋势保持相对完好的核心标的。

算力硬件同样值得留意，在上周五市场全线调整下，正是算力硬件的率先走强带动创业板指翻红。上周五晚间，CPO两大核心公司中际旭创与新易盛相继公布业绩预告，继续维持着高速成长态势。随着短线风格再度从炒概念转向重基本面切换，算力硬件这类业绩预增密集、产业景气度高、盈利确定性强的赛道或将持续受到关注。

商业航天与太空算力方向同样再迎利好，SpaceX申请部署百万颗卫星 欲建轨道AI数据中心网络美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。商业航天在经历上周的连续整理后，或存在着修复预期，不过还是需注意板块之间的轮动节奏。