一、盘面简述

市场全天震荡调整，大小指数分化明显，深成指、创业板指高开低走，盘中均跌超1%。沪深两市成交额3.25万亿，较上一个交易日放量1630亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3700只个股下跌。从板块来看，有色金属板块涨幅居前，其中贵金属概念领涨，四川黄金8天4板，晓程科技、湖南黄金、盛达资源等多股涨停，紫金矿业创历史新高。油气概念走强，中国海油创历史新高，洲际油气4天3板。太空光伏概念反复活跃，明阳智能、拓日新能、协鑫集成涨停。化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停。下跌方面，商业航天、半导体设备等板块跌幅居前。其中多只商业航天概念股大跌，中国卫通、中国卫星跌停。

二、机构动向

今日机构参与度较上周五有所提升，净买卖额超1000万元个股共50只，净买入23只，净卖出27只，其中净买入鼎通科技9.13亿、乾照光电4.14亿、网宿科技2.18亿，净卖出铜陵有色3.69亿、兴业银锡2.27亿、明阳智能2.1亿。

三、焦点公司

鼎通科技：铜缆高速连接+液冷+商业航天+业绩增长，公司专注于高速通讯连接器和汽车连接器研发、生产和销售。其中通讯连接器主要生产高速背板连接器组件、 I/O连接器组件、高速铜缆连接器、散热器、液冷板散热器等。公司2025年二季度液冷散热器产品有小批量出货，目前客户有安费诺、莫仕、立讯和富士康。224G液冷技术获英伟达认证将开启批量交付。

光方面，公司的112G壳体和精密结构件新品组成的高速I/O连接器，和800G光模块对插使用，将直接受益于AI驱动的800G光模块需求爆发。公司56G产品需求逐渐回暖，收入利润贡献进一步增大。铜连接方面，鼎通科技是安费诺、莫仕、泰科的高速I/O和背板连接器组件核心供应商之一，在安费诺份额领先，此前背板产品主要用于交换机、路由器等数据中心设备中。若GB200需求爆发，鼎通科技作为安费诺核心供应商，有望直接受益。卫星通信总成系统的CANFD连接器产品已通过客户认证，按照客户订单需求进行交付中。

1月19日，鼎通科技发布公告称，公司发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为2.42亿元，与上年同期相比增长119.59%。报告期内，在AI驱动下，通讯连接器市场需求旺盛，公司高速通讯产品通讯业务显著增长，112G产品持续放量，使公司产能不断释放，销售业绩增长。

乾照光电：商业航天+砷化镓电池+光通信芯片，公司主要从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务，为国内领先的LED芯片、砷化镓太阳能电池外延片供应商。主要产品包括全色系的从紫外到红外的芯片，砷化镓太阳能电池外延片、Mini LED、Micro LED、VCSEL等，凭借均匀性、一致性、可靠性等综合性能方面的领先优势，多项产品性能指标达到国际先进水平。在蓝绿光LED外延片和芯片领域，公司市场占有率逐步提升，已成为国内蓝绿光芯片重要供应商之一。

公司产业近年来跨入二三代半导体，砷化镓太阳能电池一直稳定出货中，与深圳第三代半导体研究院的合作是全方位多层次的深度合作，在该平台上研发的技术包括但不仅限于氮化镓和Micro-LED。同时，公司正在开发的新一代的柔性薄膜太阳能电池将来有可能用于民用领域。

目前公司的红黄光芯片约占国内市场份额的30%，太阳电池外延片主要提供给上海空间电源研究所，但这部分量的增长方有一定的局限性，主要取决于卫星发射的量。互动易显示，公司是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，出货量稳居国内第一，产品已批量应用于G60千帆星座等低轨商业卫星。

公司10G/25G VCSEL光通信芯片已送样验证，50G/100G产品进入流片阶段，应用于光通信领域。光通信是VCSEL核心应用场景之一，目前公司应用于光通信领域的10G/25G产品已送样，客户验证中；50G/100G产品已进入流片阶段。根据行业数据显示，VCSEL芯片在短距离数据通信领域具有显著优势，随着AI数据中心规模扩大，服务器机柜内和机柜间短距离互联需求将持续增长，VCSEL因其功耗低的优势，市场需求强劲，通过并行设计技术（如4通道/8通道）可有效提升传输总速率，满足下一代1.6T光模块的技术要求。

四、当日机构交易一览

机构净买入/卖出超1000万元标的汇总

五、昨日上榜股表现

上周五机构净买入的26股今日涨多跌少，3股涨停。