①智能体对推理带来10倍至50倍的需求提升，液冷正式从“备选项”蜕变为智算中心的“标配标准”，这两家国内企业在GTC展会上展出了极具前瞻性的“物理AI”散热形态；②冷媒材料是高频周转的液冷耗材，这家厂商已成功切入头部互联网大厂验证体系且加速国产替代；③快接头（UQD）是决定服务器运行安全的关键耗材，这家企业已跨界研发出适配AI服务器的UQD产品并实现批量交付。

①生猪现货价格直逼10元/公斤的心理防线，全行业头均亏损高达300至400元，行业迈入深度“亏现金”阶段有望加速产能去化；②在养殖成本构成中饲料占比约为60%，能源价格上涨将传导至农药、化肥及农机燃油等核心投入，并逐层向下游养殖端传导；③猪价底部或在2026年下半年甚至第四季度显现，这些公司在成本、现金流及出栏弹性三个维度上具备优势，或具备更大盈利弹性。

①全球超30%的氦气源自卡塔尔，生产装置关停导致全球供应出现断层，海外半导体厂商被迫高价寻货，这家国内企业具备大规模供应半导体级氦气的能力；②中国对俄罗斯氦气的依赖度有望从44%进一步攀升，这两家氦气供应商具备成熟俄罗斯进口渠道和分销网络；③中东地缘冲突导致全球10%铝产能受损，推动铝价高位持续攀升，这几家国内企业业务深度受益。

①CDN业务价值量将显著提升！CDN正从内容分发向边缘计算升级，有望显著优化Agent交互流畅度，这家国内CDN龙头企业显著受益AI浪潮；②存储升级为CDN企业升级换代的核心趋势，高性能SSD和新一代内存接口芯片在2026年下半年的需求量将持续走高，这类存储利基厂商有望受益边缘AI设备的存储需求上涨；③使用NAS养龙虾提供了一个24小时运行的环境，且便于建立个人知识库和完美避免隐私泄露风险，这类NAS阵营企业近年来增速最快。

①中东地缘冲突直接威胁全球约9%的电解铝产能，霍尔木兹海峡的封锁切断了区域内高度依赖外部的氧化铝供应链，大型冶炼厂面临不可抗力停产；②中国电解铝4500万吨“产能天花板”红线已全面压实，国内运行产能利用率逼近99%的极限，增量空间基本锁死；海外扩产则受到电力基建约束，全球电解铝供给弹性已降至历史低点；③下游需求结构发生动能转换，新能源汽车、光伏及特高压电网替代传统建筑成为增长引擎，家电与线缆领域的“铝代铜”趋势创造潜在新增需求空间。