中信建投：看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇

财联社1月21日电，中信建投研报称，地缘政治摩擦为国产半导体提供了替代窗口期，华为、寒武纪、海光等新一代算力芯片/机柜性能快速提升，生态逐步完善。我们认为，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇。随着国产替代逻辑加强、存储产能扩张，新一轮资本开支周期下国产设备/零部件/材料将深度受益。

①已披露的业绩预告显示，净利润高增的方向集中在算力、新能源、化工、医药、有色、计算机等行业。  
                                    ②年报预告业绩超预期的个股主要集中在电子、新能源、化工、医药等行业。

①融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向，但会影响结构；
                                    ②主题板块博弈加剧，纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束
                                    ③步入年报预告期，业绩线索的权重重新开始上升
                                    ④ETF的巨额赎回属于逆周期调节的一部分，也给配置型资金提供了从容“上车”的窗口。