导读：①上周五沪指站上 4100 点，两市成交额破 3 万亿，市场价量齐升但短线需关注量能承接；②商业航天为市场核心热点，国家层面申请超 20 万颗卫星频轨资源，板块存冲高动能但波动加大；③AI 应用概念强势发酵，马斯克宣布 X 算法将公开，GEO 赛道市场规模增长潜力大，广告营销等场景率先受益。

上周五市场震荡走强，沪指成功站上4100点，两市成交额突破3万亿。目前市场依旧维持着价量齐升的强势，后续仍具冲高动能。但从短线节奏的较而言，后续市场存在足够的资金承接依旧值得关注，一旦量能无法保持温和递增的话，短线可能还会面临一定程度的震荡。

从盘面上来看，商业航天依旧是目前市场的核心热点 ，上周五再度上演日内分歧转一致。在盘中一度快速回落的情况下，依旧获得资金有力承接，最终板块整体延续放量上涨态势。而周末商业航天消息面上再度传出利好。我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司人士指出，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。在目前高亢的情绪下仍具冲高动能，但在经历反复演绎后，高位累积了较大的获利盘，预计盘中还是会经历较为明显的波动，应对上重点留意低吸机会。

上周AI应用概念强势崛起，周末该方向进一发酵。马斯克宣布“X将在7天内公开所有算法”，包括推荐算法，以后每四周1次。相关的GEO概念受到市场的关注。所谓GEO的全称是“生成式引擎优化”，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。据明略科技数据，2025年全球GEO市场规模约112亿美元，2030年预计达1007亿美元。市场预计广告营销为代表的应用场景最为受益，此外，后续也有望向端侧、数据中心、云服务等方向延伸。