【市场主线】

2026年第五个交易日沪指高开高走突破4100点，深成指涨超1%。盘面上，AI应用概念集体爆发，商业航天概念反复活跃，此外可控核聚变概念同样延续强势，全市场超3900只个股上涨，连续2日超百股涨停。指数层面，上周五两市成交额3.12万亿，不仅较上一个交易日放量3224亿，也是时隔73个交易日后再度站上3万亿大关，就像1月6日文章所说，资金很明显就是想直接在1月就开启春季行情，而不是像往年一样等到春节假期回来。具体到盘中，首先是量能，放量一直是一把双刃剑，不过周五虽然一早就直接大幅放量，但预估成交额在10点以后就一直稳定在3.1-3.2万亿左右，和上周一周二一样都展现出了相当强的承接。其次，上周五盘前提到，前一天午后的回落和大金融板块直接有关，但早盘包括新华保险在内的几个核心大金融股都展现出了不错的承接，前一天跌停的华林证券更是直接向上反包。最后是市场情绪，有分歧但远未到急转直下的程度，比如11点后金风科技、中国一重纷纷开始炸板，不少商业航天概念股出现冲高回落，但都被资金给化解了，像金风科技的分时完全不像一个成交额近200亿的票。总之，在沪指16连阳后再去否认春季行情就显得不客观了，虽然行情的加速突破势必会使风险和机遇并存，就像最近反复提到的2018年1月的12连阳和7连阳中间的那次回调，但在没有重大下行风险的前提下，一般只有短期行情演绎充分后的休整，先把握好眼下赚钱效应充分扩散的行情。

题材上，首先还是商业航天，盘前聊到的金风科技就是上周五的“阵眼”，对于板块来说，开盘后和1点半后的两次回封都产生了相当关键的影响，从该股178.9亿的成交额来看，已经替代了之前航天发展和中国卫星“中军”的角色，考虑到其和鲁信创投皆为蓝箭持股方，本周后者打开一字板的当天大概率会是商业航天的分歧窗口。此外，值得注意的是，周五的好几个低位连板股（杭萧钢构、巨力索具、中衡设计）都是在12月底有过一次涨停后又被资金重新挖掘，既说明资金逐渐向低位开始扩散，同时也可以重视起这些之前有过表现的商业航天概念股，及其对应的细分概念，比如火箭回收和太阳翼等。其次是AI应用，好像已经成为了每周五的保留节目，这次一下子衍生出来GEO、AI4S、医疗等方向，并且在周末的人气一度超越了商业航天，有多方面的原因，其一是市场放量了，其二是AI每次都不会缺席，其三是资金预期商业航天会迎来分化，就像周五盘前预期金风科技可能承接不住，所以最近每当商业航天盘中出现分歧的时候，像AI应用和大消费都会应声上涨。并且从数据上看，上周五商业航天的成交额的占比已达全市场的23%，一般这个占比达到25%的时候就会很难承接得住，因此从这个角度看AI应用是有机会的，只不过商业航天即使出现分歧，7000多亿的量能注定后续也会出现二波、三波行情，期间AI应用大概率也会跟着反反复复，换言之要是过于一致了，反而不是好事，毕竟上周五除了医疗方向外，其他相关概念股似乎都是老熟人。

【龙头板块】AI营销（GEO）

2025年AI应用在消费层的渗透快速推进。根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek8000万+、元宝2000万+位列二三席；年底发布的阿里“千问”迅速追至第二梯队，周活已逼近千万。国泰海通证券文化传媒团队认为，GEO的本质是优化广告内容，使其被AI搜索平台引用，其出现的根本原因在于AI带来流量入口的转移，从而营销入口及方式也随之迁移，预计2030年全球市场规模破千亿美元，中国市场规模达240亿元，看好率先布局GEO业务的上市公司。兼具技术，以及营销行业knowhow的营销公司有望率先起量。板块内上市公司包括：引力传媒、易点天下等。

【热点前瞻】

中国新增20万颗卫星申请，19万颗来自刚成立的无线电创新院

国际电信联盟（ITU）官网获悉，中国2025年12月向国际电信联盟（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中19万颗来自刚成立的“国家队”无线电创新院。这是中国无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构，业内认为这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。据介绍，无线电创新院由国家无线电监测中心、河北雄安新区管理委员会、河北省工业和信息化厅、中国卫星网络集团有限公司、南京航空航天大学、北京交通大学、中国电子科技集团有限公司7家单位联合共建。

此前，我国成功申请的低轨卫星数量总数已达5.13万颗，其中中国星网的GW星座共计规划发射12992颗卫星，垣信卫星的千帆星座计划发射超1.5万颗卫星，均已进行发射初步锁定频轨资源。鸿鹄星座由蓝箭航天旗下的鸿擎科技主导，申请了1万颗卫星资源，尚未开始发射。上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛认为，无线电创新院作为卫星互联网产业的国家队，如果能有效整合相关国家级研发力量和产业资源，结合我国庞大的卫星互联网市场红利，有望助力我国产业未来在近地卫星的发射和运营能力上赶超SpaceX。

电科网安：公司实际控制人为中国电子科技集团有限公司，目前和中国卫星网络集团有限公司系统院、创新院、应用院、地方国有企业以及民营企业进行了广泛业务对接，正在为中国卫星网络集团有限公司进行相关产品研制和服务工作。

四创电子：公司主营产品中，PCB系列产品可应用于商业航天领域，如PCB产品已应用于“海丝一号”商业SAR卫星。公司实际控制人为中国电子科技集团有限公司。

DeepSeek据称将于2月发布其最新旗舰AI模型

财联社1月9日电，DeepSeek据称将于2月发布其最新旗舰AI模型。据悉，该模型主打强劲的代码生成能力，是DeepSeek继2024年12月发布的V3模型之后的最新版本。

业内认为，V4版本的推出预计将对当前的AI竞争格局产生重大影响，进一步巩固DeepSeek在全球人工智能领域的领先地位。华西证券分析师刘泽晶认为，2026年初随着智谱、Minimax登陆港股，模型厂商已经正式进入资本市场，预计2026年AI模型与应用将百花齐放。国泰海通证券杨林认为，若V4真正在编程任务上实现对Claude的超越，其象征意义将远超单一模型竞争，或重新定义全球编程型大模型的效率边界与竞争格局。

慧博云通：公司子公司慧博科技率先将DeepSeek的AI能力深度融入慧博全系产品中，推出“数据驱动+AI决策”的智能营销解决方案，助力零售、电商、快消等行业客户突破效率瓶颈，实现AI智能导航、智能短信工厂以及小慧AI私域中枢三大场景突破。

卓易信息：公司深耕AI+编程领域，新发布的SnapDevelop专业版，内嵌AI编程助手，目前支持Deepseek、通义千问、豆包等主流AI模型，可自动生成50%-80%的代码，实现3-5倍的效率提升。

【海外映射】

1、核电概念股普涨，Meta宣布与三家核电供应商达成协议，分别是Oklo、Vistra和TerraPower，SMR或是解决AI能源需求的关键方案，A股相关公司包括：利柏特、天力复合等；

2、晶科能源盘后涨2%，消息面上，4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，光伏出口退税全面取消对组件厂商影响较大，预计将在4月之前出现一波“抢出口”潮，A股相关公司包括：通润装备、阿特斯等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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