①人形机器人胸腔内部集成大量发热元器件，未来引入液冷方案具有必要性，这家拥有汽车热管理技术的厂商具备明显技术优势；②人形机器人安全性仍有提升空间，有望加装接近人类触觉的电子皮肤，这家上市企业为电子皮肤领域的头部厂商之一；③人形机器人量产核心卡点在于灵巧手，腱绳为两大技术趋势之一，这两家企业已具备腱绳先发优势，有望受益量产浪潮。

①个别方案需求翻倍！Rubin系列服务器覆铜板需求量显著提升，高速增长有望导致供不应求，这家企业为全球少有的高端覆铜板生产企业之一；②覆铜板材料规格的升级或引发原材料短缺，铜箔环节可能成为瓶颈，这两家国内企业正尝试进行高端铜箔技术突破；③当前覆铜板高端设备交货周期已达18个月，其中钻孔设备需重大升级，这家国内设备厂商已实现国产机型出货。

①涨价信号验证需求成色，2026年或是碳酸锂供需关系的“转折年”，2027年行业可能面临“结构性短缺”，这些公司具备高产能弹性；②这个环节建设周期通常需要1.5到2年，经历长时间去库后头部企业库存十分紧张，这些公司在2026年仍有多余产能释放；③这个锂电细分材料头部厂商都已满产，同时行业正在进行技术迭代，技术门槛有望带来很好的超额利润。

①订单高度饱和！燃气轮机大厂满负荷生产，新订单需三年时间才能交付，转子轴为核心产能瓶颈之一，这家国内企业合资工厂具备深度转子焊接和机加工能力；②单循环模式燃气轮机热效率低，联合循环系统可进一步提升热效率，这类装置主要应用于燃气轮机联合循环系统；③由于燃气轮机交付周期较长，电化学储能凭借度电成本下降、安全性提升以及交付周期短等优势，成为阶段性解决方案，相关储能厂商有望迎来业务提升。

①光纤光缆显现回暖信号，AI数据中心建设及DCI互联或持续拉动下游需求，目前北美数通级光纤较国内同类产品已存在100%溢价，大幅提升中国厂商出口预期；②数通光纤的直接下游配套部件，随着上游光纤价格的上涨，这些一体化厂商有望迎来利润增厚；③“空芯光纤”可使传输时延降低约30%，对于超算集群互联场景具有革命性意义。目前国内外领军企业已取得实质性进展。