①涨价信号验证需求成色，2026年或是碳酸锂供需关系的“转折年”，2027年行业可能面临“结构性短缺”，这些公司具备高产能弹性；②这个环节建设周期通常需要1.5到2年，经历长时间去库后头部企业库存十分紧张，这些公司在2026年仍有多余产能释放；③这个锂电细分材料头部厂商都已满产，同时行业正在进行技术迭代，技术门槛有望带来很好的超额利润。

①订单高度饱和！燃气轮机大厂满负荷生产，新订单需三年时间才能交付，转子轴为核心产能瓶颈之一，这家国内企业合资工厂具备深度转子焊接和机加工能力；②单循环模式燃气轮机热效率低，联合循环系统可进一步提升热效率，这类装置主要应用于燃气轮机联合循环系统；③由于燃气轮机交付周期较长，电化学储能凭借度电成本下降、安全性提升以及交付周期短等优势，成为阶段性解决方案，相关储能厂商有望迎来业务提升。

①光纤光缆显现回暖信号，AI数据中心建设及DCI互联或持续拉动下游需求，目前北美数通级光纤较国内同类产品已存在100%溢价，大幅提升中国厂商出口预期；②数通光纤的直接下游配套部件，随着上游光纤价格的上涨，这些一体化厂商有望迎来利润增厚；③“空芯光纤”可使传输时延降低约30%，对于超算集群互联场景具有革命性意义。目前国内外领军企业已取得实质性进展。

①火箭回收关键之一！火箭箭体与材料需能承受多次飞行与再入过程中的热冲击，除国家队体系外，这两家民营企业也已具备相关复合材料参与能力；②头部民营卫星生产企业已具备数百颗卫星生产能力，部分上游订单溢出至非国家队体系，这些企业已在部分领域积累技术和订单先发优势；③SpaceX是目前全球唯一实现商业航天闭环的企业，可通过复用火箭实现降本，这些企业通过间接方式为其供货上游零部件。

①若想使L3级自动驾驶汽车量产，需全面提升智能底盘技术，其中传统刹车系统将批量向纯电动电子机械制动（EMB）跃迁，这家企业在国产线控制动领域技术领先；②L3将使汽车从半主动悬架升级为主动悬架，目前这家国内企业的悬架市场份额最高；②轮胎企业海外产能加速释放以应对高税率影响，叠加高端配套提升，轮胎企业利润稳步提升，这两家企业海外产能已开始爬坡。