导读：①商业航天延续强势，前排个股股价翻倍，政策与技术面驱动下成资金共识赛道，但板块内个股或迎轮动，可关注后排补涨机会；②大消费方向有望持续活跃，但短期获利盘累积下，本周板块分歧或加大；③中国神华披露超千亿资产收购计划，整合后成煤化工业 “超级巨无霸”，或催化并购重组方向的市场炒作。

12月22日 12:00

今日市场延续反弹，三大指数全线上涨，沪指重新站上3900点。短线情绪同样较为活跃，仅半日便有超百股涨逾9%，其中海南板块全线爆发，中国中免等20余股涨停，科技股方向全线反弹，算力硬件股再度领涨，半导体设备、存储芯片等反复活跃。不过AI医疗、影视院线等陷入调整，商业航天板块内部个股分化同样明显，市场整体仍以震荡结构看待，应对的重点仍在于把握各热点的轮动节奏。

12月22日 10:45

开盘来看，今日市场延续反弹，海南概念股进一步发酵，中国中免等10余股涨停，算力硬件方向同样展开反弹，长芯博创、致尚科技涨超10%，长飞光纤、亨通光电涨停。新易盛、中际旭创、华工科技等个股同样涨幅居前。此外半导体设备、智能驾驶、商业航天等热门题材方向同样反复活跃。

12月22日 9:15

上周五市场震荡反弹，三大指数小幅上涨，近4500股收红。从市场整体来看，目前指数层面依旧维持着区间整理结构，虽然短时间内形成连续性的波段行情难度较大，但在震荡过程中的结构性行情依旧是后续盘面所需关注的重点。

商业航天依旧是上周延续性最佳的题材，自上周三分歧整理后周四周五又回到了震荡向上的节奏之中，航天发展、航天动力、西部材料等前排个股均已实现股价翻倍。 目前来看，在政策与消息面持续利好叠加技术面驱动的背景下，目前商业产业链与资本市场形成相互传导的联动效应，逐步成为资金共识度较高的核心赛道，预计短时间内该题材不会轻易终结。不过需注意的是上周五航天环宇、龙洲股份等部分人气股已遭遇调整，在行情的演绎中，领涨的个股与细分或将发生一定程度轮动，故应对上把握节奏仍是关键，可重点留意板块内部后排补涨机会。

大消费方向同样维持较强的活跃度，以庄园牧场、九牧王、上海九百为代表股的零售、乳业细分领涨。此外，上周五午后海南概念股再度走强，消息面上12月18日海南迎来全岛封关，首日数据显示，消费总额比前日增长80%。大消费近期，一方面受益于国家级促消费政策密集落地。中央经济工作会议已将“全方位扩大国内需求”定为2026年首要任务。另一方面，消费股相较于科技成长方向的整体位阶偏低，市值较小，较为符合目前偏投机性炒作的市场风格。

不过需注意的是，零售为代表大消费方向在经历近期持续拉升后，短期已累积了不小的获利盘面，在短线情绪趋于高潮后，上周五尾盘阶段东百集团、百大集团等核心高标均遭遇一定程度的资金抢跑，预计本周大消费内部的分歧可能会有所增加，重点聚焦分歧中逆势的核心标的。

此外，周末中国神华发布重组报告，收购控股股东旗下的12家公司，涉及煤矿、煤电、煤化工等高达1335亿的资产，成A股最大收购案，整合后，神华将成为煤炭、煤化工的“超级巨无霸”，纵向整合有助于推动煤炭的“反内卷”。也可能会进一步助推市场对于并购重组方向的预期炒作。