①“坚持内需主导”为2026年重点任务首位，这两大细分行业已成为当下消费市场最活跃的赛道，同时具备更高的成长弹性与用户黏性；②传统行业积极转型“新消费”，变革核心在于能否抓住“新供给创造新需求”，这些公司已变身成为拥有实时数据反馈能力的新消费品牌；③传统零售行业持续变革，调改浪潮下线下零售正迎来新成长机遇，这些公司积极加入“商品力+体验力+效率力”的三维竞争。

①L2级自动驾驶进阶L3！激光雷达从“可选配置”逐步转为“必选配置”，超过90%L3方案将采用激光雷达以提升系统安全冗余，这些激光雷达厂商或为最大受益方；②L2级自动驾驶在新车市场中渗透率已超过60%，除激光雷达等传感器外，线控系统需求显著提升，这三家企业为国内线控底盘领域头部企业；③无人驾驶出租车自动驾驶目标为L4级，在其设计运行域内完全无需人工接管，国内这家上市企业处该领域第二梯队，已有小规模测试和技术储备。

①“能源强国”首次进入五年规划建议，2026年可控核聚变行业招标有望呈现“量级跃升”，这些环节是当前阶段主要受益者；②托卡马克装置价值量最高、技术壁垒最硬的三大部件；②全球氚年产量不足，这项技术被视为聚变堆的核心技术之一，也是目前各国攻关的重点；③托卡马克装置零部件价值量排序前三，这些环节将跟随建设需求逐步释放，相关供应商已经占据产业链核心地位。

①受AI终端预研和小规模试产影响，SoC芯片已出现需求回暖迹象，预计海外大厂明年年中或年底进入放量阶段，这家为国内AI眼镜SoC芯片领域最具竞争力的厂商；②除SoC芯片作为AI终端大脑外，还需传感器与执行层结合，这家企业为国内该领域龙头企业；③另外，存储、电源管理和无线通信模块同样有望受益AI终端未来爆发式增长，这些厂商为目前产业链内重要企业。

①燃气轮机大厂订单已排至4-5年，部分龙头企业开始拒接新订单，这家国内企业今年已向北美出货了上亿美元轻便型燃气轮机；②造成供应吃紧的关键瓶颈在于涡轮叶片产能不足且扩产滞后，且占燃气轮机整机价值量的四分之一，这家国内企业燃气轮机叶片出货量有望大幅提升；③除燃气轮机外，小型核反应堆是也是目前数据中心发电选项之一，这些核电相关企业业务也有望迎来该领域新的增长空间。