导读：①商业航天延续强势，海内外消息面催化持续共振下，板块呈现高位抱团与低位补涨并行的态势；②可控核聚变崛起，或与商业航天一起联动活跃；③英伟达闭门峰会催化电力短缺解决方案，出海电力概念的预期再度升温。

12月15日 17:00

今日市场震荡走低，其中创业板指偏弱跌近2%，两市成交额大幅萎缩超3000亿。但市场依旧存在结构性分化，商业航天依旧是目前市场延续性最佳的题材方向。再升科技6连板、华菱线缆、中超控股3连板，此外，航天电子、龙洲股份、雷科防务、超捷股份、斯瑞新材等个股涨幅居前。不过需注意的是，板块内部个股分歧加剧，人气高标之一的顺灏股份炸板回落最终仅涨超1%，永鼎股份、乾照光电等回调明显，预计后续类似的分歧仍会延续，应对上保持着去弱留强的原则。

12月15日 12:00

今日市场震荡分化，沪指低开高走一度翻红，创业板指跌超1%，保险板块强势领涨，中国平安、中国太保双双涨超4%。大消费板块全线走强，乳业、白酒、零售等板块涨幅居前，商业航天反复活跃，另一方面，算力硬件、半导体等科技股方向陷入调整。整体而言，市场仍以整理结构为主，在结构性分化中寻找热点间的轮动机会仍是当下应对的关键。

12月15日 10:45

开盘来看，市场震荡分化，其中沪指在保险等权重的带动下成功翻红。中国平安、中国太保双双涨超5%。大消费全线走强，零售、饮料、乳业等细分涨幅居前。此外，商业航天板块持续走强，中超控股、华菱线缆3连板，长城电工2连板，雷科防务、太钢不锈、抚顺特钢、通宇通讯涨停，科大国创、震有科技、科隆新材、瑞华泰涨超10%。

12月15日 9:15

上周五市场迎来反弹三大指数全线收红，量能也有所提升。但市场分歧依旧不低，涨跌家数基本持平。所以当前市场还是以震荡为主，在轮动中寻找结构性机会。

商业航天依旧是目前市场延续性最强的题材方向。消息面上，商业航天依旧保持着海内外产业催化共振之势。近期SpaceX IPO官宣：SpaceX正式向员工通报2026年IPO计划，整体估值约8000亿美元。国内方向，国家层面将发起设立商业航天发展基金，为长周期、重资产的火箭可回收、星座组网等项目提供“耐心资本”。而从个股来看，航天动力、顺灏股份、龙洲股份、航天发展等均维持强劲走势，而华菱线缆等个股同样后来居上表现亮眼。目前呈现出低位补涨和高位抱团并行。

可控核聚变概念同样值得关注，中洲特材、中国核建、雪人集团、保变电气等10余股涨停。消息面上中央经济工作会议提出，深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。从市场的角度而言，上周四开始发酵后，周五进一步加强，与指数形成了小幅共振，反映出资金对于该方向的重视程度不断提升。该题材中部分个股与商业航天重合，本质上而言可视为低位题材的延伸炒作，或与商业航天具有较高的联动性。

电网设备板块同样再度活跃，其催化源于英伟达本周将举办一场闭门峰会，破解AI时代的电力短缺困局的消息。目前来看相关的燃气轮机、SOFC等细分概念相继走强，预计本周仍存一定的活跃空间。电网设备方向自11月初以来已经历1个多月的整理，筹码沉淀较为充分，或可视为AI链延伸炒作方向。