本周A股整体呈现“冲高回落再企稳”的震荡运行格局。指数维度上，沪指实现12月开门红并重返3900点整数关口。板块层面，商业航天、端侧AI、算力硬件及福建本地股等热点维持较高交易活跃度。

作为财经资讯服务领域的先锋工具，《电报解读》深耕电报类资讯的深度挖掘与专业解构，凭借高效敏锐的资讯捕捉与响应能力，第一时间拆解快讯信息的市场潜在传导逻辑，为投资者输出前瞻性与高价值的资讯解读。

近期，《电报解读》及时整合专业研判观点，深度剖析商业航天、太空计算领域价值电报，捕捉多只高人气标的。

【一】太空算力引爆星际算力革命！看前沿资讯“抓手”抢先梳理产业链+人气公司6日5板

11月27日，北京传出重磅规划——拟在700-800公里晨昏轨道布局功率超千兆瓦（GW）的集中式大型数据中心系统，此举剑指实现大规模AI算力的“太空迁移”。

作为市场前沿资讯的核心抓手，《电报解读》第一时间捕捉到该关键讯息，并于次日盘前快速完成深度梳理：

【太空算力：AI时代算力瓶颈的破局者】

太空算力通过卫星部署数据中心，利用太空真空环境与光照条件实现低能耗、高效率运算，其星间激光通信支持实时数据处理与分布式协作，有效解决AI时代算力激增带来的能源消耗、散热难题及热岛效应。据估算，2030年全球AIDC电力需求将达347GW，传统地面数据中心面临用水超标、热管理成本高企等瓶颈，而太空算力凭借自治智能、无需地面散热等特性，成为破解AI算力困境的优选方案。

【全球布局加速，商业化进程提速】

国际科技巨头已展开太空算力布局：英伟达“StarCloud-1”实现首例在轨AI计算单元运行，StarCloud-2搭载Blackwell/H100处理器提供7千瓦算力；谷歌“逐日计划”利用太空阳光突破能源瓶颈；微软AzureSpace通过Starlink卫星提供全球云服务，AzureOrbitalCloud已进入预览阶段；Meta联合英伟达推出“SpaceLlama”支持国际空间站AI科研。国内方面，之江实验室“三体计算星座”完成12颗卫星组网，实现整轨互联互通与在轨计算能力。国盛证券宋嘉吉指出，太空算力已具备商业价值潜力，产业链布局企业将抢占未来竞争先机，建议重点关注提前布局的标的公司。

本文精选梳理了一众太空计算领域的上市公司，其在板块活跃之际，展现出强劲的上涨动能，详情见下：

【二】政策监管+技术突破+生态协同共振，商业航天进入高质量发展拐点！前瞻挖掘“商业航天”低位潜力股，迎资金追捧20CM强势封板

12月2日17:06，国家发展改革委主任郑栅洁在《党建》杂志发表署名文章《深入学习贯彻党的二十届四中全会精神以高质量发展新成效谱写中国式现代化新篇章》。文中明确提出“采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破”，释放出强烈的政策支持信号。在此导向下，商业航天作为关键领域之一，有望迎来新一轮发展机遇。

《电报解读》于信息发布的第一时间—12月2日，同步对“商业航天”行业作出即时解读，深入剖析产业政策动向与发展趋势，提供前瞻逻辑参考：

【监管体系优化驱动产业规范化转型】

中国商业航天长期面临多部门并行监管的复杂性，国防科工局、国家航天局、工信部等部门职责交叉导致审批流程繁琐。2024年11月，国家航天局发布《商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，首次将商业航天纳入国家航天总体布局，并拟设立商业航天司实现“专管”模式，推动监管从“兼管”向“统筹协调”转型，为产业规模化发展奠定制度基础。

【政策技术生态协同催生高质量发展拐点】

政策监管、技术突破与生态协同三重驱动下，中国商业航天进入发展新阶段。政策端，国家航天局7月发布全寿命周期质量新规，实施“终身追责制”与高风险项目独立评估，倒逼企业技术与管理双升级；技术端，垣信卫星13.36亿元发射招标（一箭18星/10星）标志组网加速，可重复火箭技术降低发射成本；生态端，国家航天局主导的商业航天创新联合体开放50家成员准入，通过“技术共研-数据共享-风险共担”机制补全产业链短板。民生证券、中信建投等机构研判，卫星互联网产业生态聚势成势，制造端技术革新支撑规模化生产，发射端商业发射场投用与运力提升形成协同效应，共同推动产业迈向高速发展期。

本文提及超捷股份商业航天业务进展顺利，已实现批量交付壳段、整流罩等火箭箭体结构件。

斯瑞新材在商业航天领域目前主要合作的企业有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀、深蓝航天。公司高强高导铜合金材料应用于航空航天的液体火箭发动机燃烧室内衬。液体火箭发动机燃烧室内衬是发动机重要核心部件。

12月5日超捷股份斩获20CM涨停、斯瑞新材大涨13.94%。商业航天赛道标的获资金集中挖掘，而早在市场启动前，栏目已率先完成对该方向的前瞻覆盖。

【三】20CM涨停！在光通信领域迎关键技术突破，这只“CPO”黑马获机构扫货

随着AI算力需求呈指数级增长，共封装光学（CPO）作为突破高速互联瓶颈的核心技术，正引发资本市场高度关注。

本栏目持续追踪算力硬件产业链动态，11月26日监测到机构参与度显著提升的信号——当日净买卖额超千万元个股达29只，其中11只获净买入、18只遭净卖出，而长光华芯以2.32亿元净买入额成为机构资金重点布局标的。本栏目随即发文对“长光华芯”加以覆盖：

【数据中心产品矩阵布局】长光华芯聚焦AI与数据中心需求，已形成EML、VCSEL、CWLaser三大光通信芯片解决方案。100GEML实现量产，200GEML进入送样阶段；100GVCSEL、100mWCWDFB及70mWCWDM4DFB芯片达量产水平，产品获头部客户高度认可，技术布局覆盖硅光、薄膜铌酸锂等前沿方向。

【VCSEL技术效率突破】公司攻克低损耗多结VCSEL结构技术，将面发射芯片效率提升至74%，打破近20年VCSEL效率停滞困局，颠覆“效率不及边发射激光器”的固有认知。通过构建多结VCSEL模式分析模型，实现单基横模激光输出功率20.2mW、功率转换效率42%，刷新单模VCSEL功率效率世界纪录。

【可控核聚变与航天配套】在可控核聚变领域，公司针对惯性约束技术路线开发高效率激光芯片及阵列模块，满足商用低成本、高功率、高效率需求。相关产品已参与国家重大航天工程配套，关键指标与太空计算卫星星座需求高度契合，展现技术转化与战略协同能力。

技术及产品取得突破的长光华芯，在12月5日随即迎来20CM涨停。

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