【热点导读】

商业航天产业快速发展，国内首个海上回收复用火箭基地落地杭州

IDC预测苹果2025年iPhone出货量将达2.474亿部的创纪录水平

吉林“冰雪假期”首日带热冬季文旅市场

存储芯片已从AI部署“成本部件”升格为“战略性物资”

数据中心电力需求激增，燃气轮机产能紧张

九峰山实验室发布最新成果，一年可为超大型AI算力中心省3亿度电

广东佛山新动能产业基金签约子基金，总规模100亿元投向机器人产业

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商业航天产业快速发展，国内首个海上回收复用火箭基地落地杭州

据媒体报道，从箭元科技了解到，该公司中大型液体运载火箭生产试验及总装总测基地正式落地杭州钱塘区。此次落地的基地包括回收复用中心、检测检验中心、生产制造中心，项目总投资52亿元，一期规划用地108亩，建成后将具备年产25发元行者一号火箭的规模化制造能力，实现火箭回收后的快速检测、维修与复用。

据悉，箭元科技是规划采用“不锈钢+液氧甲烷”方案，实现可回收全复用中大型火箭的民营企业。其核心产品元行者一号不锈钢液体火箭全箭设计可重复使用20次，已于今年5月成功完成验证型火箭首次海上飞行回收试验，7月份完成了溅落回收发动机和控制系统圆满完成联合摇摆热试车，实现了发射-回收的全流程闭环验证。可回收火箭带来的成本降低将惠及卫星公司，有利于商业航天产业快速发展。浙商证券研究显示，2025年全球商业航天市场规模预计突破7000亿美元；国内方面，预计2025年我国商业航天市场规模达2.8万亿元，昭示着浩瀚星辰中蕴藏的巨大经济价值。

公司方面，航天智装的航天领域产品主要包括智能仿真测试设备、微系统及控制部组件，已经与航天科技集团内外不同商业航天企业达成合作。五洲新春自主研发的低摩擦力矩光电系统精密轴承、航天系统真空轴承及无人机主轴轴承等，已进入航空航天和军工配套领域。

IDC预测苹果2025年iPhone出货量将达2.474亿部的创纪录水平

据媒体报道，国际数据公司（IDC）预测，苹果2025年iPhone出货量将达2.474亿部的创纪录水平，同比增长略超6%。

招商证券表示，苹果手机今年销量逐季超市场预期，近期加单趋势也很明确，苹果3年硬件创新加速周期开始，且其在端侧AI软件和生态的创新在明年值得重视。再加上北美各大巨头AI端侧发力，抢夺优质苹果供应链资源，产业链价值进一步凸显。继续看好苹果引领AI时代端侧创新，推动产业链迎新一轮发展机遇，带来国内苹果链当前估值以及远期业绩的向上弹性。

公司方面，博杰股份主营业务为自动化测试和组装相关设备，苹果是公司重要客户。福莱新材的电子级功能材料主要包括胶带系列、保护膜系列和离型膜系列，主要应用于消费电子领域，如苹果、华为、三星及国内知名高端品牌手机、电脑的无线充电模组及石墨散热模块等。

吉林“冰雪假期”首日带热冬季文旅市场

据报道，吉林省今年首次推出的5天“冰雪假期”3日启动，全省多地滑雪场和城市冰场客流明显增加。学生及亲子游客成为当天主要人群，推动当地冬季旅游与消费同步升温。根据政策，吉林义务教育阶段学生在假期内可免费体验一次3小时的冰雪课程，并免首道景区门票，随行家长可享受雪票和门票七折优惠。教育部门同时要求学校在假期不安排课堂活动，也不布置书面作业。政策落地后，部分滑雪场表示，工作日的入场需求出现“明显跳升”。

近些年来，吉林冰雪消费结构正在从单点消费转向全链条消费。冰雪假期不仅有助于拉动雪票消费，还会带动相关配套消费，形成复合型消费结构。2024至2025冰雪季，滑雪场周边两公里消费金额同比增长27.97%。渤海证券袁艺博认为，体育产业是扩大内需的重要抓手之一，而冰雪旅游、冰雪运动将成为冬季体育产业拉动内需的重要体现，建议持续关注冰雪相关服饰、运动装备等领域。

上市公司中，长白山是国内稀缺的冰雪游代表景区标的，自然资源禀赋卓越，凭借自身通过独享景区内客运独家经营权和长白山聚龙温泉开采权，搭建了以旅游客运、酒店业务为核心的多元业务布局，竞争壁垒突出。欧亚集团是吉林省的商业龙头企业之一，旗下门店多年前即有奇幻雪世界、室内真冰场、冰上卡丁车、模拟滑雪场等富有东北冰雪特色的游玩项目。

存储芯片已从AI部署“成本部件”升格为“战略性物资”

在拓荆科技举行的2025年第三季度业绩说明会上，该公司董事长吕光泉表示，存储价格上升反映出存储芯片市场仍有较大的需求量，从中长期来看，这可能拉动存储芯片制造厂持续扩大产能。

在AI技术规模化应用的浪潮下，全球存储产业正经历一场前所未有的变革。中信证券研报认为，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在26Q1末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。据媒体报道，行业人士还发出警示，存储芯片已从AI部署的“成本部件”升格为“战略性物资”，结构性缺货将推动2026年DRAM均价持续上涨，产值首次突破3000亿美元大关。

上市公司中，合肥城建通过合肥市国联资本创新投资基金合伙企业（有限合伙）间接、少量投资长鑫科技。朗迪集团通过认购宁波燕创德鑫创业投资合伙企业(有限合伙)的8,000万元份额，间接获得了长鑫科技集团股份有限公司的股权。

数据中心电力需求激增，燃气轮机产能紧张

全球AI算力爆发带动数据中心电力需求激增，燃气轮机作为核心供电设备，需求持续高增。

方正证券指出，燃气轮机产能紧张，由于发达国家电力需求常年停滞，以及全球天然气发电装机增速近年放缓，供应链的制造产能投资一直受限，目前GE、西门子能源和三菱动力三家公司供应了全球在建天然气电厂约三分之二的燃气轮机，均表示订单积压量持续增长，目前新建电厂的轮机交付在许多情况下需延迟数年，需求回升也导致劳动力及其他设备等供应链环节趋于紧张，这可能使部分新建天然气电厂并网时间推迟至2030年之后。在美国头部企业产能较为紧张的背景下，相关供应订单需求有望外溢至产能相对充足的中国，使得相关厂商从中受益。

上市公司中，广联航空凭借在结构件制造、复合材料应用领域的技术积累，公司快速切入燃气轮机市场，已实现从粗加工到燃机机匣成套制造装配的全流程突破，可提供从结构设计、材料选型到装配检测的一体化解决方案。随着国内能源结构转型及燃气轮机国产化替代加速，公司将持续拓展电力、船舶等应用场景。杰瑞股份在美国杰瑞原有厂房的基础上进行产能扩建，逐步实现研、产、供、销、服全产业链职能布局。美国杰瑞现已具备电驱/涡轮压裂成套设备、燃气轮机发电设备等多种类设备总装配的生产能力，有效满足北美地区的生产需求。

九峰山实验室发布最新成果，一年可为超大型AI算力中心省3亿度电

100万个指甲盖大小的“黑盒子”，装入一座容量1吉瓦（10亿瓦）的超大型AI算力中心机柜里，一年可省近3亿度电，约合2.4亿元电费。这是九峰山实验室新发布的科技成果——氮化镓电源模块。团队负责人李思超博士说，该成果目前已完成概念验证，即将开始中试验证，预计3-5年内量产，届时可满足千亿级市场需求。

氮化镓是第三代半导体材料。若把硅基氮化镓芯片装入电源模块中，替代传统电源模块芯片使用的硅材料，可实现用电损耗降低30%，还能使模块体积缩小30%，成本也降至硅的一半。华创证券表示，传统硅基材料已接近工艺极限，高效能需求驱动氮化镓等第三代半导体高速增长。

上市公司中，海特高新参股公司华芯科技已建成由国家发改委立项建设的国内首条6吋化合物半导体生产线，芯片制程涵盖砷化镓、氮化镓、碳化硅等第二、三代化合物半导体；技术布局全面，产品实现批量出货。欣锐科技在第三代宽禁带半导体碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）方向已积累了深厚的开发经验，全面将碳化硅（SiC）模组应用于车载电源产品，实现基于双向氮化镓（GaN）器件的单级矩阵变换器拓扑（双向）量产技术，在相关技术和工艺上具备成熟的经验。公司正积极研发针对机器人的供电系统（PMS），旨在将新能源汽车领域积累的高效电能转换、高功率密度设计及热管理技术迁移至机器人领域。

广东佛山新动能产业基金签约子基金，总规模100亿元投向机器人产业

近日，佛山市金融投资控股有限公司发布，广东智能机器人产业投资基金成为佛山新动能产业基金首批（第二期）合作子基金。该基金总规模100亿元。

财通证券研报指出，从部分头部机器人本体厂的订单和上市计划来看，宇树科技、优必选等企业已经获得较大批量订单，人形机器人产业化进度正持续加速。此外，中信证券表示，特斯拉机器人量产进程加速，关注产业链相关公司。市场空间方面，预测显示，到2035年，全球人形机器人年销量有望达到600万台，市场规模突破1200亿美元；在乐观场景下，销量甚至可能超过1000万台，市场规模达到2600亿美元。

上市公司中，五洲新春目前已具备完整的丝杠产品的设备产线及生产能力。龙溪股份人形机器人领域配套产品关节轴承目前仍处于研制或小批送样、试验阶段，公司积极拓展人形机器人配套市场并与下游客户进行交流。美湖股份为客户配套的减速器关节模组零部件已按客户要求正常量产交付。公司目前具备年产500万套齿轮、年产320万套电机和年产5万套谐波减速器产能，同时公司参股子公司东嘉智能具备年产200万套贴片产能。