①有望继续高增！储能预计明年增速为40%-60%，磷酸铁锂电池价格持续温和上涨，，这两家已上市储能大厂排产占比持续提升；②受储能需求高增推动，几乎所有与锂电相关上游材料都进入了涨价周期，这类产品价格仅次于六氟磷酸锂和VC涨幅，明年仍有望持续；③固态电池硫化物路线更有可能实现产业突破，产线设备和固态电解质材料为核心增量环节，这两家为该领域研发头部企业。

①2026年或将成为AI终端加速普及的关键一年，努比亚AI手机明年上半年将启动更大规模量产，订单有望扩展至这两家国内代工厂；②除努比亚AI手机外，这家企业也在与字节洽谈，或基于字节大模型推出一款面向国内市场的AI手机；③相比传统手机，AI手机对SoC芯片、内存、散热材料和屏幕方面具有更高要求，其中整体功耗比传统手机高出10%至20%，努比亚AI手机采用了这三家企业的散热方案。

①豆包AI大模型嵌入手机系统，推动端侧AI从应用级迈向系统级，二线手机厂商有望成为潜在合作伙伴，这些相关产业链供应商或跟随受益；②豆包AI手机采用“端云协同”混合架构，端侧部分要求SoC具备高性能的NPU，终端硬件有望在AI赋能下实现价值重估值；③使用AI功能时，手机电量消耗比日常使用高出8%-12%，或迫使手机厂商引入更高效的散热方案及大容量电池。

①目前多家头部机器人厂商正积极测试陶瓷球在灵巧手丝杠中的应用，亦有望替代全身丝杠的传统钢球，这家企业为唯一具备微型丝杠陶瓷球供应能力和资质的上市企业；②陶瓷球在人形机器人领域的应用潜力巨大，搭载相关技术的丝杠厂商有望进一步提高市场份额，这两家为国内应用陶瓷球的关键丝杠制造商；③人形机器人产业临近量产，制造商更倾向于与模块整体集成商合作，这家企业有望利用自身精密制造优势，大幅提升其机器人业务份额。

①电商新业态？字节和阿里分别推出”商品卡“和”AI万能搜“功能，其中”AI万能搜“提升下单转化率约20%，AI有望为这些国内电商企业带来显著新增流量；②平台型电商企业AI应用节奏最快，阿里巴巴今年密集推出AI导购工具，另外这家国内导购头部企业也推出了两款导购产品，有望进一步提升客户转化率；③营销内容生产已成为AI赋能电商的重要方向之一，这两家企业的电商AIGC工具产品在国内已有重要地位。