①目前多家头部机器人厂商正积极测试陶瓷球在灵巧手丝杠中的应用，亦有望替代全身丝杠的传统钢球，这家企业为唯一具备微型丝杠陶瓷球供应能力和资质的上市企业；②陶瓷球在人形机器人领域的应用潜力巨大，搭载相关技术的丝杠厂商有望进一步提高市场份额，这两家为国内应用陶瓷球的关键丝杠制造商；③人形机器人产业临近量产，制造商更倾向于与模块整体集成商合作，这家企业有望利用自身精密制造优势，大幅提升其机器人业务份额。

①电商新业态？字节和阿里分别推出”商品卡“和”AI万能搜“功能，其中”AI万能搜“提升下单转化率约20%，AI有望为这些国内电商企业带来显著新增流量；②平台型电商企业AI应用节奏最快，阿里巴巴今年密集推出AI导购工具，另外这家国内导购头部企业也推出了两款导购产品，有望进一步提升客户转化率；③营销内容生产已成为AI赋能电商的重要方向之一，这两家企业的电商AIGC工具产品在国内已有重要地位。

①有机硅企业联合减产30%，“反内卷”加速行业拐点来临，参照2016-2018年的周期经验，价差有望修复50%，这些企业产能规模较大；②陶氏化学等海外巨头逐步退出，2026-2027年或将进一步缩减至60-70万吨，这家公司业务结构纯粹，业绩与DMC价格高度挂钩，具备更高潜在弹性；③电子行业逐渐成为主要消费市场，导热硅脂、相变材料、电子灌封胶被广泛用于服务器、基站、智能手机等设备中，这家公司避开建筑胶红海进入高门槛领域。

①谷歌启动“太阳捕手”计划，目标将AI TPU芯片送到太空，目前英伟达、特斯拉等海外厂商动作频频，“算力上天+在轨组网+天地协同”或成算力竞赛重要方向；②这个环节有望太空算力部署的运力瓶颈，为“星算计划”等潜在应用领域提供坚实保障，目前国内企业已经取得突破；③太空数据中心重要的零部件单元，这个环节保证AI算力在太空中的能源获取，未来有望形成较大增量。

①阿里夸克双目显示AI眼镜即将举办发布会，其光学部件成本占据整机40%左右，这家企业参股公司负责其中光波导压印部分，另外一家企业为该AI眼镜提供智能变色镜片；②夸克AI眼镜支持双电池设计，同时配合电池仓可显著环节续航焦虑，这家企业为该产品提供电池模组；③该AI眼镜采用双芯片、双目显示，且重量突破50克门槛，是一个关键里程碑，阿里将联合这家企业开展全国佩戴体验和视光适配。