【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走强，短线情绪同步回暖重回强势，近期可以把海欣食品看作是短线情绪的风向标。板块方面早盘端侧AI爆发，AI手机、AI眼镜、AI玩具等多个方向均有所表现，字节链是资金关注焦点。不过下午端侧并未进一步加强，作为和指数、情绪共振的方向，而且是相对较新的一个方向，午后的表现略低于预期，所以暂时无法确认为主线，后面大概率还要继续争夺。商业航天在朱雀3号暂缓发射的利空影响下仍然有不错的表现，航天发展、雷科防务等竞价均超预期，有望成为主线最有力的争夺者之一，不排除双主线的可能。其余板块仍以轮动为主，着重关注机器人、AI软硬件等产业较为明确的方向。整体来看全天轮动的方向依旧过多，有点普涨的感觉但强度又略有欠缺，明天若指数尝试补缺的话冲高回落可能性较大。

【重点公司跟踪】

广和通：端侧AI浪潮已至，AI算力模组将在多领域爆发，广和通作为智能模组龙头厂商之一有望受益。AI玩具方面，公司推出的MagiCore支持接入豆包等AI大模型，使玩具能够实现低时延的情感化对话、动态剧情生成及个性化内容推送，目前已与实丰文化达成战略合作（明天实丰文化可能巨量一字）。AI眼镜方面，公司近期与行业头部AR眼镜科技公司XREAL宣布达成战略合作，将作为ODM解决方案提供商，使AR眼镜能在本地高效处理如语音识别对话、拍图分析等AI任务。机器人方面，目前公司割草机器人业务已实现量产，预计明年会有较大增长。

力星股份：伴随机器人灵巧手自由度的提高，手部模组数量也逐渐提高，例如特斯拉单手自由度已上升至22个，并采用微型丝杠方案。未来随着特斯拉机器人进入ToB和ToC场景，手部丝杠模组噪音仍需降低，长久使用下的温升也需控制。微型陶瓷丝杠方案具备轻量化/高强度/低噪音/低发热等优点，能够降低运转噪音，减少关节发热，显著优于传统微型丝杠，有望成为未来微型丝杠的重要发展方向。陶瓷滚珠丝杠多采用复合结构，丝杠和螺母仍使用金属，用氮化硅等陶瓷球替代传统钢球，氮化硅陶瓷球具备以下几个特点，1）轻量化，氮化硅陶瓷球的密度仅为3.3 g/cm³左右，比轴承钢轻60%左右；2）高强度，氮化硅陶瓷球的硬度可达78HRC以上，高于轴承钢；3）噪音小/发热小，陶瓷球摩擦系数低至0.001，较小的质量也降低了运行噪音；4）耐高温/耐腐蚀，在1200℃高温的环境下陶瓷球依然能稳定工作，并且耐酸碱、盐雾腐蚀。与传统金属滚珠丝杠相比，陶瓷滚珠丝杠能够显著减轻零部件重量、降低摩擦磨损与运行噪音，能够显著延长丝杠寿命。力星股份主要产品包括直径3-20mm G5氮化硅陶瓷球，有望在机器人领域打开广阔空间。

通宇通讯：公司持续布局卫星通信，已初见雏形。2024年底以来，公司先后完成三项战略部署：以3,000万元参股卫星核心零部件企业鸿擎科技；联合武汉洪山国资成立湖北中洪通宇空间技术有限公司，强化政企协同；携手华真资本设立5,000万元规模的空天产业基金，首期2,000万元已投向卫星通信核心企业上海京济通信。未来，公司将持续深化卫星通信产业布局，重点围绕低轨卫星通信、星地一体化网络等战略方向，通过技术合作、资本运作等多重方式，积极构建卫星通信产业竞争力。今年3月，公司中标国内某星座25型宽带终端（第二包）。4月，卫星互联网技术试验卫星发射升空。公司在此次实验中提供星载天线设备。近日已投资1亿元入股上海垣信，并已获得卫星天线等零部件订单。10月，公司在中国电子学会天线年会展出Macro WIFI产品，该产品可实现与星链等卫星系统的无缝互联。作为全球稀有的同时切入四家卫星互联网计划的关键供应商，伴随着国内航班化发射的加速，以及海外卫星的应用逐步推广，公司有望充分受益。明日关注是否开板。