11月市场持续震荡，其中沪指月初冲高至4034.08后回落，月末收于3888.6。深成指和创业板指亦表现疲软。在此背景下，唯有紧跟主力资金与产业趋势，方能提前洞察“结构性”趋势。

作为短线投资者的“好帮手”，栏目本月再度展现其敏锐的市场嗅觉，精选出锂电、商业航天、OCS等方向具有价值的财经资讯，并关联潜在受益的公司，同时阐述清晰公司和热点主题的具体关联业务。

下面，我们结合栏目11月的梳理主题来举例说明：

【一】“高需求”点燃锂电池产业链！栏目持续追踪业内价值信息，多家公司股价涨不停

以锂电池产业链为例，其在11月迎来了诸多利好消息，市场中相关题材持续活跃，本轮锂电产业链趋势向上受多重因素影响，其中，储能需求拉动又是核心因素。

在中信建投证券看来，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。在此背景下，储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。

基于该重要观察，栏目在四季度期间持续跟踪锂电池产业链，并在11月多次发文梳理出相关的投研线索，结合公司业务、历史人气等因素提到多家公司。同时，栏目精选出公开渠道披露中的产业链核心公司的具体业务进展，并做了清晰的梳理。

月初：11月6日指出锂电池行业高景气状态

栏目在11月6日11:18发文《机构称“新能源车市场快速增长+储能市场供需两旺”拉动行业上游材料需求》，点评锂电相关产业链，一文点明锂电池的巨大增量空间。文章提及包括星源材质、石大胜华、中科电气在内的多家上市公司，还精编分析师的核心观点，如下：

石大胜华具备五大碳酸酯溶剂、六氟磷酸锂及部分添加剂的生产能力，公司股价震荡走高，截至11月28日收盘，区间最高涨幅达67.7%。

月中：跟踪解读碳酸锂“涨价”成因

高需求带动上游碳酸锂需求增加，出现了供需缺口，带动其价格持续上涨。

据中信建投研报指出，当前碳酸锂的供需矛盾已从供给端压力转向消费驱动。赣锋锂业董事长李良彬表示，2026年碳酸锂需求会增长30%，需求达到190万吨，同时供应能力经过评估后应该是增长25万吨左右。如果明年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。

面对上游碳酸锂价格异动，栏目在11月10日迅速出击，发布《2025年成为其全面爆发的“分水岭”厂商正掀起新一轮扩产热潮》明确指出“供需缺口扩大，库存持续去化”是涨价的核心驱动力。文章精准梳理了具备锂产能的供应商，如盛新锂能、江特电机等。其中，盛新锂能股价应声持续上涨，截至11月28日收盘区间最高涨幅达49.8%。

【二】商业航天利好消息不断！栏目前瞻指出行业处于高速成长期，挖掘核心上市公司

消息面上，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。这是记者27日从“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”上获悉的，推进会由北京市科委、中关村管委会等单位组织召开。

据机构预计，从今年开始，商业航天产业整体进入高速成长期，2026年至2028年将进入增速最快、成长性最好的阶段。后续可重点关注上游核心零部件与材料：包括抗辐射芯片、高精度传感器、碳纤维复合材料、新型合金等，以及卫星通信、导航等核心应用服务领域。

乘此时机，栏目在11月期间持续跟踪梳理商业航天方向的投研逻辑，并在11月13日、14日和26日发布文章解读细分方向的投研逻辑，详情如下：

其中，在11月13日盘中，栏目发文《2025年成为其全面爆发的“分水岭”》，文章引用分析师观点详细指出了我国商业航天的发展背景和后市前景：

中国商业航天的“黄金十年”始于2015年的政策破冰，2025年则成为其全面爆发的“分水岭”。数据显示，我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%。若按25%增速，2030年我国商业航天市场规模有望逼近10万亿元，展现巨大的增长潜力。

文章前瞻性地梳理了超捷股份。该公司股价随后震荡走强，截至11月28日，区间最高涨幅达42.4%。

【三】盘中洞察市场风向！OCS或迎来国内外共振，栏目挖掘“卖水人”7日上涨73%

当盘中出现一些具有潜力的重要主题发酵时，栏目也会主动跟进。如OCS月末受到资金青睐，消息面上，“股神”沃伦·巴菲特所领导的伯克希尔·哈撒韦公司披露，三季度首次买入Alphabet约1785万股。据悉，这是伯克希尔首次建仓谷歌母公司。据悉，谷歌构建了以自研TPU为核心、OCS为网络底座、Gemini为模型大脑的垂直整合生态。

面对AI算力指数级扩张带来的能耗与布线挑战，传统Clos电交换架构面临功耗散热及资本开支激增的瓶颈。谷歌在Jupiter/Apollo架构中引入OCS替代传统脊交换机，利用光信号直接传输数据，避免了光电转换过程。数据显示，该方案在提升30%吞吐量的同时降低了40%的功耗，并大幅缩减了资本开支。

OCS不仅是物理层面的交换升级，更是实现服务器解耦、构建动态智算网络的关键技术，能够支持跨机架的资源灵活编排。

栏目在11月20日盘中发文《OCS有望迎来国内外共振，市场前景广阔》，点评OSC产业链的投研逻辑。文章提及赛微电子境外产线（今年7月出表）的MEMS-OCS（Optical Circuit Switch 的缩写，即光链路交换器件）工艺开发及晶圆制造业务，已服务欧美知名巨头厂商约10年时间；公司境内产线的的MEMS-OCS（Optical Circuit Switch 的缩写，即光链路交换器件）工艺开发及晶圆制造业务，已服务业界知名厂商约3年时间。

赛微电子股价持续拉升，截至11月28日收盘，7日最高涨幅达73%。

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