①谷歌有望打开OCS光交换机需求“天花板”，同时英伟达、微软、META等大型云厂商入局OCS，有望加速产品落地进程，这些公司已在OCS布局上先行一步；②OCS环形器上游核心材料，这家公司在全球市场占据较高份额，其生成晶体不仅自用，还向Coherent等厂商供货；③OCS样品售价大约在15万美元，后续可能逐步下探至8万-10万美元区间，这些零部件成本占比较大。

①可拆卸电子手套！特斯拉展示灵巧手的革命性方案，有望为这类电子皮肤企业带来了新机遇；②特斯拉审厂正在密集进行中，或为擎天柱V3机器人量产前最后一次大考，这些企业有更大概率“入围”；③除特斯拉产业链外，国产机器人产业链也不容忽视，这家公司把精密制造能力迁移至人形机器人，有望迎来业务升级。

①有望继续高增！储能预计明年增速为40%-60%，磷酸铁锂电池价格持续温和上涨，，这两家已上市储能大厂排产占比持续提升；②受储能需求高增推动，几乎所有与锂电相关上游材料都进入了涨价周期，这类产品价格仅次于六氟磷酸锂和VC涨幅，明年仍有望持续；③固态电池硫化物路线更有可能实现产业突破，产线设备和固态电解质材料为核心增量环节，这两家为该领域研发头部企业。

①电子皮肤进入从0到1爆发时刻，远期市场规模有望达到210亿美元，这个技术路线目前商业化成熟度最高、应用范围最广，被特斯拉Optimus等主流玩家青睐；②若实现类似人类的“全身皮肤”覆盖，电子皮肤机价值量有望翻倍，这些公司通过“资本+产业”的整合模式完成快速布局；③人形机器人三大核心传感器总价值量或达24000元，这些环节分别对应“眼睛”、“肌肉”和“前庭平衡系统”。

①2026年或将成为AI终端加速普及的关键一年，努比亚AI手机明年上半年将启动更大规模量产，订单有望扩展至这两家国内代工厂；②除努比亚AI手机外，这家企业也在与字节洽谈，或基于字节大模型推出一款面向国内市场的AI手机；③相比传统手机，AI手机对SoC芯片、内存、散热材料和屏幕方面具有更高要求，其中整体功耗比传统手机高出10%至20%，努比亚AI手机采用了这三家企业的散热方案。