【市场主线】

周一市场探底回升，三大指数全线翻红。盘面上，钍基熔盐概念股开盘走强，海南自贸区板块延续强势，AI应用和光伏概念股反复活跃，存储芯片板块午后回暖，而电池、有色金属等板块则跌幅居前。指数层面，上证一如既往的稳定，每当濒临破位的时候，总会有“白武士”来救场，昨天又是在“三桶油”的带动下率先翻红，反观创业板指则弱了不少，并且这种“弱”似乎已经持续了一阵。9月初创业板指即使前一天跌超4%，次日也能用更强势的涨超6%给反包回来，等到10月初已经只能反包前一日一半的跌幅，而昨天仅勉强摸到上周五的底部。此外，昨天提到的黄白线分离问题在创业板上仍然存在，白线直到午后存储芯片板块反弹后才开始向黄线靠拢，并且复盘10月份的行情，在15和20日这两个比较关键的交易日，算力硬件股都是带头反弹的，因此这次可能也得等到科技大票主动开始反弹，才算是真正解除危机。

题材上，“结构性机会”+“挖掘低位低估的方向”+“远期博弈”+“困境反转”，近期在机构的研报中充斥着这些词汇，反应在盘面上便是高低切，像昨天9只连板股中仅有合富中国1个独苗，一进二却有多达9只晋级，且涵盖了芳香胺、短剧、福建本地股、海南自贸区、业绩、药等多个概念，叠加首板的钍基熔盐堆概念，堪称低位题材百花齐放。虽然现在还看不出孰强孰弱，但类似的情景在10月初几乎一模一样的上演过一次，当时节后第一天活跃的题材包括可控核聚变、有色金属、固态电池、稀土等，而其中的大部分都在之后成为了10月份的热门题材。并且高低切意味着往后新题材都有机会，10月初率先跑出的是合锻智能为代表的可控核聚变概念，但之后还陆续跑出了合肥城建、大有能源、平潭发展等多个连板股及对应的新题材，充分反映了“先赢不是赢”的道理。最后用机构的观点结尾，广发策略认为A股市场的季节特征可以总结为11月-次年3月“炒预期”，因此11月的市场涨跌与基本面相关性最弱，甚至有一定的负相关性，呈现出“反基本面”和“远期博弈”的特征。

【龙头板块①】钍基熔盐堆

中国科学院上海应用物理研究所牵头建成的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆，近日首次实现钍铀核燃料转换，并获取钍入堆后的关键运行数据，成为目前国际上唯一运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆。该堆具有固有安全、无水冷却、常压工作和高温输出等优势，契合我国富钍资源禀赋，为能源安全提供新路径。华福证券俞能飞分析指出，我国钍资源储量丰富，钍基熔盐堆可以助力能源独立，市场前景广阔。根据规划，今后还将在甘肃建立世界首座小型模块化钍基熔盐研究堆，用于高功率、高辐照工况下钍基熔盐堆科学问题与关键技术的工程热验证。板块内上市公司包括：海陆重工、宝色股份等。

【龙头板块②】芳香胺

据《科创板日报》11月1日消息，国科大张夏衡研究团队开发出一种直接脱氨的全新策略。该策略能够将芳香胺中稳定的碳氮键替换为功能各异的多种重要化学键。使用实验室中常见且价格低廉的试剂，即可轻松实现公斤级的规模化合成。这项研究有望改变当前医药行业的制药路径，张夏衡介绍，这一方法几乎适用于所有类型的药物分子结构，不受形状和位置的限制，根据估算，有望将某些药物中间体的生产成本降低40%至50%，并实现吨级绿色生产。板块内上市公司包括：百合花、美瑞新材等。

【热点前瞻】

AI时代以来首次长期涨价行动！台积电启动“连续4年涨价”

据媒体援引产业人士消息，受生产成本攀升及产能持续供不应求影响，台积电明年将继续提升先进制程（7nm以下）报价，先进制程涨幅预计将达3%至10%，这已经是这家全球最大晶圆代工厂连续第四年调升价格。消息人士透露，台积电已通知客户，自9月起，针对5纳米以下先进制程启动连续4年涨价计划，涨幅将依个别客户采购等级与合作情况而异。其中最抢手的3nm制程报价预计至少上涨个位数百分比。业界形容这是“AI时代以来首次长期涨价行动”。

TrendForce预测，晶圆厂受惠AI带动电源管理芯片需求，已规划2026年全面上调代工价格。尽管具体涨幅尚待协商，但市场涨价氛围已经形成。台积电在先进制程领域的领先地位与产能紧缺态势，为其持续调价提供了支撑。东兴证券刘航认为，当下AI产业兴起带来了高端消费电子及算力需求，晶圆代工行业受AI、汽车电子等需求推动，先进制程及特色工艺未来几年有望保持增长态势。

华虹公司：公司作为全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，目前在上海有三座8英寸晶圆厂，月产能约17.8万片。

海特高新：公司旗下海威华芯2016年打通国内首条6英寸砷化镓（GaAs）晶圆代工产线，主要提供射频、VCSEL等化合物半导体代工服务。

逼近12万元/吨！六氟磷酸锂1个月涨幅接近翻倍

11月3日，上海有色网六氟磷酸锂报价最高达11.7万元/吨，较10月初几近翻倍。六氟磷酸锂价格曾在今年7月下探至年内低点，约为4.7万元/吨，但9月中旬以来六氟磷酸锂价格加速上扬。财联社记者以投资者身份致电石大胜华证券部，工作人员表示，近期六氟磷酸锂价格变动很快，公司销售部最新反馈的出厂价为11万元/吨-12万元/吨之间，下游客户需求很旺盛。

六氟磷酸锂的下游为锂电池，下半年以来，新能源汽车与储能出货量增加迅猛，提升了六氟磷酸锂行业的景气度。国金证券姚遥认为，目前除少部分企业外，一般企业生产基本到达满产状态，个别企业甚至实现超负荷生产，行业可供应库存稀缺，且企业生产定点杆已提前被排满，难以形成库存。原料端价格支撑力增强，叠加需求端持续强劲，双端对企业上调价格利好，预计六氟市场价格维持上行。

多氟多：公司具备“氟资源→氢氟酸→氟化锂→六氟磷酸锂→锂电池”完整产业链，六氟磷酸锂市占率全球前二，2025年预计出货5万吨。

新宙邦：公司拥有六氟磷酸锂2.4万吨产能（待年底技改完成后产能可达3.6万吨）与LiFSI2400吨产能（三期年产1万吨项目预计于26年中试生产）。

【海外映射】

1、美光科技、闪迪、西部数据均创历史新高，一则报道称三星电子因价格暴涨而推迟制定DDR5内存芯片合约价格，随着AI大模型训练和推理对内存容量的需求激增，DDR5内存的紧缺将进一步传导至整个存储产业链，A股相关公司包括：恒烁股份、艾森股份等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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