①首个大规模绿电直供项目投运，数据中心用电从购买绿证转向物理直供，这些企业手中同样有大量风电、光伏等绿电资产，有望受益更稳定消纳；②储能从短时备用电源转向长时主动供电，钠电和大电芯更适配高频调节场景，这家公司储能系统和运维业务受益；③固态变压器可减少交直流转换损耗，这家国内企业的大功率产品已在项目中完成验证。

①Agent使虚拟机、容器、沙箱等底层云服务变成企业AI标配，持续扩容或成常态，腰部云服务厂商也有望出现订单上量；②智能体交互产生海量上下文数据，大幅增加数据库读写与存储需求，这家上市公司的数据库业务将直接受益；③国产算力服务器和自研网络架构导入加快，交换机与组网设备替代进口高端方案，这几家国内厂商已推出自研网络架构。

①全球最大钠电订单落地！钠电从示范验证进入规模量产窗口，储能电芯与系统协同需求加速释放，这家企业钠电产品已在国内某重要领域首次落地；②钠电的短板是能量密度低于锂电，但其聚阴离子路线循环寿命长、安全性好，更适合大储、调频、构网型储能和算力配储，这家公司已建成阴离子路线的储能钠电产线；③钠电制造对除湿、烘烤和化成分容提出更高要求，单位GWh设备价值量或提升15%-20%，这几家企业在设备与环境控制环节受益。

①油价高企+“双碳”政策加强化工景气复苏趋势，这个细分品种有望在海外高边际成本定价机制下，承接超额利润空间；②全球LNG海运物流受阻导致海外产能频繁遭遇打击，这个环节下游企业对价格极度不敏感，使得提价动作能够完成全链条利润传导；③受原油价格剧烈波动干扰，这个上游环节在2026年无新增产能的供需挤压下，具备极高的潜在价格向上弹性。

①英特尔涨超23%！AI推理走向Agent工作流，CPU/GPU配比由1:8或1:4收敛至1:2甚至1:1，这家公司是国产CPU的重要代表；②AI硬件需求从芯片延伸到底层固件和整机，BIOS/BMC、服务器OEM和内存接口芯片同步被拉动，这家企业子公司的BIOS和BMC固件已覆盖国内主流平台；③整机厂需要承接国产CPU平台适配、交付和后续运维，同样深度受益Agent浪潮。