①国产可回收火箭“集中首飞潮”临近，长征、天龙、朱雀等型号均有关键飞行或回收验证任务，目前火箭端正向三个技术方向演进；②2026年二季度起，GW星座与上海垣信的千帆星座或将启动大规模招标，驱动上游制造环节率先放量，并支撑2028年向年入轨万颗规模冲刺；③卫星正从“信号转发器”向“空间计算平台”跨越，这个环节在单星价值量中占据极高比例，且具备高毛利特征。

①光伏钨丝、PCB钻针等下游市场带动钨金属需求大增，钨精矿价格从2025年年初21万元/吨一路飙升至超80万元/吨，这家国内钨产业一体化龙头全面受益涨价；②钼为钨金属平替，库存天数仅22天逼近历史极值，钨价暴涨催化"两钼代一钨"替代效应启动，这家国内钼业龙头业绩有望扩大至百亿级别；③钨价近四倍暴涨传导超预期，数控刀片价格已翻倍，这几家头部企业同时享受存货增值弹性与市场份额提升红利。

①“深度+前瞻+专业”铸就栏目核心投研价值，一季度科技布局彰显编辑精准锚定的优势；
            ②一季度大涨率“前高后低”显韧性：1月高光开局+2月稳健延续；
            ③科技主线获资金聚焦！栏目1月高频邀约专家解读半导体方向，多家公司股价大涨；
            ④能源安全关注度提升！栏目3月邀约光储、风电相关专家策划多场专家会议，解读国内公司竞争格局。

①津巴布韦锂矿出口政策全面收紧，碳酸锂期货价格有望上行至18-20万元/吨，这家企业2026年碳酸锂产量平滑上升，其业绩有望更加受益碳酸锂涨价；②每1GW储能实现装机，大约消耗600-800吨铜，储能需求大幅提升有望带动这些铜箔企业业绩提升；③第五代高压实磷酸铁锂实现量产，主要用到磷酸二氢锂和碳酸锂，这两家企业的磷酸二氢锂产能均已投产。

①海峡阻断+运力出清，油运行业有望在“复航”之后迎来卖家出货与买家补库双重需求爆发，推动行业进入价高量升阶段；②2026至2027年全球合规VLCC供给增速仅为1.4%至4.4%，产能瓶颈与现有船队的老龄化危机，为本轮周期提供坚实底层支撑；③行业龙头掌握了全球合规VLCC现货市场约7%-10%的运力份额，具备极高的经营杠杆效应，高运价预期下年化利润有望突破100亿元