①硅光互连需求拉动+800V架构算力集群，功率半导体与光模块内模拟芯片价值量或呈现指数级跃升，先发切入光通信与精密电源赛道的头部厂商逐步进入利率弹性释放期；②海外巨头已宣布多轮涨价，并于2026年4月1日发布了新一轮的涨价函，后续有望引发更多厂商的跟进甚至进一步抬价；③晶圆代工端成熟制程资源优先向高毛利AI服务器订单倾斜，致使常规模拟芯片芯片交期大幅拉长，本土企业净利润有望持续修复。

①人形机器人从样机迭代走向量产验证，特斯拉机器人V3设计冻结并释放批量工厂验收测试订单，这家企业此前获得特斯拉二次送样资格；②汽车供应链企业更容易解决机器人制造的产能稳定、成本可控难题，这家汽车上游厂商的机器人精密零部件产线已开始稳定生产；③机器人并不只有人形这一条路线，家庭服务、医疗手术、物流配送、工业制造都在出现不同程度进展，其中这家企业自主研发的手术机器人已进入国家药监局特别审查程序。

①大厂数据中心交换机已高度“白盒化”，根据自身业务特性定制交换机软件与硬件规格，这家公司白盒产品在国内处于领先地位；②企业采购高端高带宽交换机的占比大幅提升，整机价值量同步抬升，这两家公司稳居国内交换机市场前两位；③中高端交换机主芯片价值量占整机30%以上，且交换机芯片国产化已成为行业刚需，这家国内唯一可稳定生产25.6T芯片的厂商有望长期受益。

①AI算力需求拉动+供给交期显著拉长，海外高端机床产能已被排产至2027年，国内头部企业单月新增订单同比增速已达45%至100%区间；②受制于AI服务器供应链对上游芯片和PCB产能挤压，海外高端数控系统在华或出现5万至10万台年内供给缺口；③除AI以外，行业基本面反转依然建立在航空航天、新能源汽车、消费电子工艺迭代及人形机器人产业化等多维共振基础之上。

①首个大规模绿电直供项目投运，数据中心用电从购买绿证转向物理直供，这些企业手中同样有大量风电、光伏等绿电资产，有望受益更稳定消纳；②储能从短时备用电源转向长时主动供电，钠电和大电芯更适配高频调节场景，这家公司储能系统和运维业务受益；③固态变压器可减少交直流转换损耗，这家国内企业的大功率产品已在项目中完成验证。