①9月制造业PMI重回扩张区间，9月美元计价出口同比增长36.3%、创2004年12月以来新高，生产端率先修复与出口韧性构成当前经济的两大支撑；
                                    ②券商的核心观点在于，经济正从供给端修复走向内需改善，中游制造与新经济重构A股盈利结构，稳市场的长期底气最终落脚于企业盈利与产业创新。

①人形机器人进厂从单点概念验证转向产线常态化运行，上下料、搬运及非工时设备调校成为率先落地工序；
                                    ②平地车间采用轮式底盘更具效率与成本优势，业内预计双足机器人在工厂常态化部署仍需5年以上；
                                    ③产线回流数据成为具身模型突破精度瓶颈的关键，资本投向正从整机转向灵巧手、具身模型等环节。

①作为本轮回购的主力，以半导体芯公司为主，其中，海光信息、澜起科技、格科微合计预计回购金额至高16亿元；
                                    ②中信证券表示，这一轮AI核心票的调整幅度和时间已经接近新能源核心票在2021年底到2022年4月底的幅度，超级产业周期增长二阶导下修过程中的第一轮硬件估值调整接近尾声。