①AI革命与能源转型双轮驱动，海外电力设备巨头在手订单积压至1360亿欧元，交货周期不断延长至数年之久，这些公司积极拓展海外市场有望匹配电网升级迫切需求；②2025年前8个月，多个电网相关品类创下月度出口新高，这个产品是最具竞争力的环节之一，显示出强劲的海外需求；③特高压经历近一年的核准空窗期后，2025年国内多个重磅柔直项目获得核准，或预示着未来几年特高压建设将重回高景气通道。

①头部稀土永磁企业利润喜人！高端稀土永磁需求连连攀升，龙头企业通过季度合同和套期保值有效消化稀土成本涨幅，这三家头部企业利润弹性高增；②工业自动化和机器人行业也在不断贡献高端磁材新增长极，这家企业凭借与特斯拉的合作先发优势，其机器人关节专用磁材已通过重要测试；③稀土价格维持高位震荡并存进一步上行的可能性，这两家企业为矿端环节绝对龙头，另外两家凭借独特资源优势和技术壁垒占据细分市场。

①Meta首次推出面向消费者的屏显AI眼镜！显示相关零部件占整机成本70%-80%，未来更多光学环节或交由国内这家企业负责；②目前Meta使用的LCOS光机或为过渡方案，未来Micro LED有望成为主流，Meta已在尝试两家企业的Micro LED面板产品；③AI眼镜镜片贴合环节最重要的零部件是波导片，这家为国内波导片领域龙头企业之一。

①IMO净零框架将于10月提交，绿色甲醇远期有望迎来百倍以上需求扩张，当前全球可再生甲醇的年产量目前不足20万吨，2027-2028年或出现供给紧缺；②ISCC已成为全球生物燃料和可再生燃料领域的权威认证，这些公司嗅觉敏锐提前布局绿醇项目，已经获得ISCC认证许可；③绿醇生产存在两条技术路径，这些生产设备价值量占比较大，目前国内制造商正在迅速崛起。

①国庆期间下载量火爆！最新Sora视频模型通过3D高斯泼溅技术突破人物一致性难题，多镜头叙事能力跨越式升级，巨头带领下，这些ToC端AI视频应用厂商有望迎来下载量飙升；②视频大模型革新正在为在线教育行业带来颠覆体验，虚拟实验需求大增，这家企业的高考物理题AI场景模拟已覆盖人教版教材70%实验内容；③Sora已实现影视制作分镜头的大量替代，日本动画工会报告报告称动画中段制作岗位需求下降40%，这些影视、动画制作厂商有望深度受益AI视频大模型浪潮。