中信建投：重视钴和稀土的战略配置机遇

财联社10月13日电，中信建投研报表示，刚果（金）钴出口企业配额细节落地，洛阳钼业、嘉能可、欧亚资源配额占比前三，分别为35.9%、27.3%和21.6%。其他中资企业获得较多配额的有中色集团、盛屯矿业、华友钴业、北方矿业等。2026和2027年的配额总量均为9.66万吨，其中包括8.70万吨的基础配额分给各个生产企业，0.96万吨的战略配额。该配额制下，仅有约44%产量可以出口，减量超10万吨。按照2024年27万吨供给、23万吨需求估算，市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢或继续上移。商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。

①今日，北方稀土股价创历史新高，其近3个交易日成交额均在100亿元以上。
                                    ②目前，在整个稀土永磁板块中，北方稀土融资余额规模位居第一，并断崖式领先。
                                    ③小金属板块今日成交额位居历史次高纪录，六成标的盘中创年内新高。

①春节后，A股小金属板块持续上涨，申万小金属指数年内涨逾40%。
                                    ②翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新等个股股价均已翻倍。
                                    ③供需紧张、新兴需求爆发及战略定价重构等因素推动小金属涨价趋势显著。