AIDC高功率演进+欧美电网升级、驱动变压器需求扩张，这家北交所“小巨人”卡位变压器上游关键材料，技术成功打破国外垄断，目前产能利用率已超100%，新建产能将在2025年底到2026年上半年进入爬坡期。

①三季度公募基金持仓分析；②力拓考虑关停Tomago铝冶炼厂，分析师认为供给端变量将强化供需抽紧格局，铝价持续上行有望让电解铝公司具备较大重估空间；③今日全市场机构研报共发布488篇，罗莱生活、水晶光电评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中中创智领、永鼎股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，洽洽食品首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>百亚股份>青岛啤酒>乖宝宠物>洽洽食品。

①牵头开发PCB轴向电机，分析师强call公司有望攻克量产瓶颈并填补国内技术空白，赋能新能源汽车、无人机、机器人关节电机等领域；
            ②输变电+硅料+煤炭+黄金+新材料，分析师强call公司多线并举稳增长，下半年“反内卷”和黄金扩产有望进一步增厚业绩。

这家锂电负极材料供应商预计第四季度市场供需持续紧平衡，在建项目达产即满产，新一代负极材料产品第三季度销售规模再创新高，公司2026年末将具备超过50万吨人造石墨负极材料一体化生产能力。

①AI数据中心液冷设备+柴油机/压缩机，这家公司卡位热交换与回路隔离核心构件、深度绑定台资OEM厂商资源，液冷换热模块出货正快速增长；②这家贵金属公司三季度业绩表现超预期，且有投产金矿2026年有望满产，受益于贵金属牛市行情。