①存储行业正经历结构性扩产周期，新增产能聚焦在高端产品线，对刻蚀/薄膜环节半导体设备的需求激增，这些厂商有望受益相关半导体设备涨价和出货量大增；②国内HBM技术仍处于攻坚阶段，核心突破集中在先进封装与材料环节，这些企业在相关环节已实现技术突破或供货；③第三代半导体功率器件产线建设也正进入爆发期，这些分别为国内第三代半导体核心生产厂商和产线设备供应商。

①人形机器人减速器方案新兴趋势！摆线针轮减速器承载能力、抗冲击能力和寿命远超谐波，这家企业在国内摆线针轮减速器领域处于领先地位；②摆线针轮减速器量产为大规模应用主要难点，使用注塑成型和PEEK材料结合或为理想解决方案，这些相关业务厂商有望受益摆线体量爆发；③铝镁合金是当前人形机器人结构件的主流选定材料，一旦开始量产，铝镁合金厂商有望迎来业绩大增。

①锂电池历经三年通缩周期迎来景气反转“前瞻信号”，这个明确涨价环节在市场上供不应求，龙头高端产能全线拉满，成为市场上的稀缺资源；②极具价格弹性潜力的辅材环节，当前新增产能投资极为有限，头部企业亦无大规模扩产计划，2026年供需格局或将显著趋紧；③修复启动时间早于大多数材料环节，这个产品高端产品需求旺盛，其加工费和盈利能力远超常规产品。

①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。

①风电行业迎“实质性复苏”，风机中标均价较去年低点增长近30%，这个环节利润曾被严重侵蚀，修复之路有望贯穿至2026年；②竞争格局最为清晰，进入壁垒最高的领域之一，这些行业龙头合计市场份额超过70%；③当前中国最具出口竞争力的环节，国内供应商能以低20%-30%的价格提供高质量产品，这些公司已经切入海外供应链。