一、【早盘盘面回顾】

财联社9月26日讯，市场早间震荡调整，创业板指跌超1%。沪深两市半日成交额1.37万亿，较上个交易日缩量1733亿。全市场超2500只个股下跌。从板块来看，风电概念股集体走强，吉鑫科技晋级两连板，威力传动20cm涨停。半导体产业链局部回暖，赛微微电触及20cm涨停续创历史新高，紫光国微触及涨停。汽车板块表现活跃，曙光股份涨停，赛力斯触及涨停。下跌方面，游戏股集体退潮，吉比特跌停。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.79%，创业板指跌1.17%。

个股来看，今日早盘涨停数量为43家（不包括ST及未开板新股），封板率为71%，连板股数量为9家，蓝丰生化5连板，精艺股份、养元饮品3连板，深华发A、华建集团、祥龙电业、吉鑫科技、嘉泽新能、品茗科技2连板。

板块上，风电板块延续强势，威力传动、吉鑫科技、日月股份、明阳智能等涨停，天能重工、天顺风能、双一科技等个股涨幅居前。

消息面上，国家能源局9月26日发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%。其中，太阳能发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长48.5%；风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%。1-8月份，全国发电设备累计平均利用2105小时，比上年同期降低223小时。

机构研报指出，经过近三年的下行周期后，中国风电价值链通过行业自律成功实现了反内卷，在2025年初实现了价格和整体盈利能力的转机。该投行预计国内风电装机需求将保持韧性，并看好关键零部件供应商和海缆企业的投资机会。

有色金属板块持续活跃，精艺股份涨停，盛屯矿业、湖南裕能、腾远钴业、白银有色、江西铜业等涨幅居前。

消息面上，中国有色金属工业协会铜业分会表示坚决反对铜冶炼行业“内卷式”竞争。此外，全球第二大铜矿——印尼格拉斯伯格矿区因泥石流事故宣布“不可抗力”而停产。Grasberg占到全球铜供应的约3%，因此四季度的总损失将影响全球供应的3%；到2026年35%的产量损失将影响全球供应的约1%。

汽车整车板块一度冲高，曙光股份涨停，赛力斯盘中触及涨停创下历史新高，长安汽车、中集车辆、金龙汽车等跟涨。消息面上，9月25日，赛力斯发布公告称，公司发行境外上市外资股（H股）获中国证监会备案。根据备案通知书，公司拟发行不超过3.31亿股境外上市普通股并在中国香港联合交易所上市。

而从汽车行业整体来看，尽管车企普遍面临利润率压力，但部分发力纯电动汽车领域的车企正逐步改善盈利状况，迈向盈亏平衡点——零跑汽车今年上半年实现净利润转正，小鹏汽车在2024年净亏损大幅收窄，并预计在2025年第四季度实现盈利。随着规模效应显现和成本控制能力增强，相关车企正进入更具韧性的新发展阶段。

军工板块展开反弹，航宇科技涨超10%，航亚科技、北方长龙、理工导航、航发动力等个股涨幅居前。中国银河证券研报表示，“十五五”预期积极，订单端牵引有望于25Q4启动。同时聚焦27年建军百年重要节点，新型主战装备批产交付与新质战斗力领域需求爆发，拉动行业高景气延续。

综合来看，今日市场震荡调整，三大指数全线收跌，其中风电板块逆势走强，多股涨停，而有色、汽车整车、军工等方向也于盘中表现活跃。而近期热门的科技股方向则陷入整理，AI算力硬件、消费电子跌幅居前，而半导体芯片概念股虽然局部活跃，但多数个股仍小幅收跌。整体而言，在量能再度萎缩的背景下，市场热点发生一定轮动，但截至目前高位股方向尚未出现明显的恐慌性卖盘，预计在短线结束整理后仍具进一步向上之可能。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、国家能源局：1-8月份全国太阳能发电装机容量11.2亿千瓦 同比增长48.5%

国家能源局9月26日发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%。其中，太阳能发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长48.5%；风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%。1-8月份，全国发电设备累计平均利用2105小时，比上年同期降低223小时。

2、特朗普宣布将对进口建材、家具及药品实施高额关税

据央视新闻，当地时间9月25日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税。措施包括对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税，对进口家具征收30%关税，并对专利及品牌药品加征100%关税