①锂电池历经三年通缩周期迎来景气反转“前瞻信号”，这个明确涨价环节在市场上供不应求，龙头高端产能全线拉满，成为市场上的稀缺资源；②极具价格弹性潜力的辅材环节，当前新增产能投资极为有限，头部企业亦无大规模扩产计划，2026年供需格局或将显著趋紧；③修复启动时间早于大多数材料环节，这个产品高端产品需求旺盛，其加工费和盈利能力远超常规产品。

①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。

①风电行业迎“实质性复苏”，风机中标均价较去年低点增长近30%，这个环节利润曾被严重侵蚀，修复之路有望贯穿至2026年；②竞争格局最为清晰，进入壁垒最高的领域之一，这些行业龙头合计市场份额超过70%；③当前中国最具出口竞争力的环节，国内供应商能以低20%-30%的价格提供高质量产品，这些公司已经切入海外供应链。

①刚果金将延长钴出口禁令？该国占据全球钴资源供应绝对主导地位，若继续延长，这些在印尼拥有钴矿产能的企业或成最大赢家；②刚果金允许在本土完成冶炼提纯的钴盐出口，这家国内企业在当地进行钴冶炼合作，拥有钴盐出口配额；③印尼政府以环保审查名义关停部分镍冶炼装置，镍涨价趋势同样明确，这家企业依靠其湿法镍产能，可大幅增大相关业务利润。

①L2自动驾驶国标征求意见！要求车企必须通过仿真、封闭场地和实际道路三个层级的测试以验证其安全性，将为这类具有强检资质的第三方检测机构带来巨大业务增量；②汽车上游产业链订单正在不断增长，其中智能座舱成本中占比稳步攀升，这几家为国内座舱域控第一梯队企业；③新兴领域线控底盘尚未完成技术突破，未来有望形成巨大增量市场，这家企业已在线控制动领域实现量产，或具备先发优势。